نفت، گاز و مشتقات آن از استراتژیک‌ترین محصولاتی هستند که از حمل و نقل گرفته تا تولید محصولات پلاستیکی، مواد شیمیایی، پوشاک، مواد غذایی و… اثر دارد.

رشد قیمت نفت و مشتقات نفتی به عنوان ماده اولیه در نهایت رشد قیمت محصول نهایی را در بر دارد و این یعنی تورم.

اما اثر آن بر بازار سهام چیست؟

یکی از اصلی‌ترین راه حل‌های بانک‌های مرکزی در دنیا برای مقابله با تورم، افزایش نرخ بهره است تا با اینکار نقدینگی را به سمت اوراق قرضه (سرمایه‌گذاری بدون ریسک) سوق داده و پول را از چرخه بین کالاها خارج کند تا بتواند مانع رشد قیمت شود.

نرخ بهره به عنوان رقیب دیرینه بازار سهام بوده و با رشد نرخ بهره تمایل به سرمایه‌گذاری در اوراق بدون ریسک افزایش یافته و متقابلا تمایلات سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ریسکی همانند سهام کاهش می‌یابد. در نتیجه باعت ریزش بازار سهام می‌شود.

بیشتر در همین زمینه: مصرف انرژی شرکت‌های تابعه هلدینگ خلیج‌فارس به‌صورت آنلاین کنترل می‌شود

دیگر عامل مهم ریزش بازار سهام کاهش سودهای انتظاری شرکت‌هاست. زمانی که هزینه تولید رشد کند، به طور کلی ۲ حالت می‌تواند رخ می‌دهد.

۱- تولید کننده جهت توجیه‌پذیر بودن تولید و حفظ حاشیه سود خود ناچار است هزینه افزوده شده به بهای تمام شده را در قیمت محصول نهایی بگنجاند و این مخصوصا در اقتصادهای آزاد مثل آمریکا بیشتر خود را نشان می‌دهد.

با رشد قیمت محصول (تورم) و کاهش قدرت خرید مصرف کنندگان، رفته رفته مصرف کاهش یافته و از حجم تقاضا کاسته می‌شود و در این حالت تولید کننده نیز مجبور می‌شود تولید (عرضه) را کم کند.

در نهایت با کاهش مقدار تولید، یک سری هزینه‌های ثابت کسب و کار باقی می‌ماند و از سود شرکت می‌کاهد و منجر به افت ارزش سهام می‌شود.

۲- تولید کننده هزینه‌های اضافه شده به بهای تمام شده را تا یک حدّی به قیمت محصول نهایی منتقل کند تا با اینکار سعی کند حتی‌الامکان در سطح تقاضا تغییرات منفی کمتری ایجاد شود.

در این حالت حاشیه سود افت کرده و بازهم در نهایت شاهد کاهش سود و ریزش بازار سهام هستیم.

در نتیجه اقتصادهای آزاد و وابسته به نفت مخصوصا دولت آمریکا چاره‌ای ندارند جز پذیرش این موضوع که ایران با بستن تنگه هرمز یک تنه به قلب اقتصاد دنیا نفوذ کرده و آنرا دستخوش تغییر کرده است.