۶ همت دارایی بورسی در سبد «وپترو»؛ سهم ۴۴ درصدی «کربن ایران»
به گزارش پتروشیمی‌ها، شرکت سرمایه‌گذاری صنایع پتروشیمی با نماد «وپترو» گزارش تغییرات پرتفوی سرمایه‌گذاری خود در شهریورماه را منتشر کرد؛ گزارشی که نشان می‌دهد ارزش بازار سبد سهام قابل معامله این شرکت طی یک ماه حدود ۸۵۴ میلیارد تومان افزایش یافته و به حدود ۶ هزار میلیارد تومان رسیده است.
بر اساس اطلاعات منتشرشده، بهای تمام‌شده پرتفوی بورسی شرکت در پایان شهریور حدود ۸۷۷ میلیارد تومان بوده، در حالی که ارزش روز این دارایی‌ها به حدود ۶ همت رسیده است؛ بنابراین فاصله میان بهای تمام‌شده و ارزش روز سبد به بیش از ۵.۱ همت رسیده است.
رشد ۱۶.۶ درصدی پرتفوی «وپترو» در یک ماه
ارزش بازار پرتفوی قابل معامله «وپترو» در ابتدای شهریور حدود ۵.۱۵ همت بود و در پایان ماه به حدود ۶.۰۰۴ همت رسید.
به این ترتیب، ارزش روز سبد در یک ماه حدود ۸۵۴ میلیارد تومان و معادل ۱۶.۶ درصد افزایش یافته است.
مقایسه با شهریور سال گذشته نیز از رشد قابل توجه ارزش سبد حکایت دارد؛ ارزش بازار پرتفوی در آن مقطع حدود ۳.۵۷ همت بوده که نشان‌دهنده رشد حدود ۶۸ درصدی طی یک سال است.
| شاخص | ابتدای شهریور | پایان شهریور | تغییر |
|---|---|---|---|
| ارزش بازار پرتفوی بورسی | ۵,۱۴۹ میلیارد تومان | ۶,۰۰۴ میلیارد تومان | ۸۵۴ میلیارد تومان |
| رشد ماهانه | — | — | ۱۶.۶٪ |
| ارزش بازار شهریور سال قبل | — | حدود ۳,۵۷۰ میلیارد تومان | رشد سالانه حدود ۶۸٪ |
| بهای تمام‌شده پرتفوی قابل معامله | — | حدود ۸۷۷ میلیارد تومان | — |
| فاصله ارزش بازار با بهای تمام‌شده | — | حدود ۵,۱۳۰ میلیارد تومان | — |
«کربن ایران»؛ بزرگ‌ترین دارایی «وپترو»
در پایان شهریورماه، «کربن ایران» با ارزش بازار حدود ۲.۶۷ همت بزرگ‌ترین دارایی بورسی «وپترو» بوده است.
این سهم به تنهایی حدود ۴۴ درصد ارزش بازار پرتفوی قابل معامله شرکت را تشکیل می‌دهد؛ موضوعی که تمرکز قابل توجه سبد «وپترو» روی یک دارایی را نشان می‌دهد.
پس از کربن ایران، سرمایه‌گذاری ساختمان ایران، دوده صنعتی پارس و تولیدی گازلوله در رتبه‌های بعدی قرار گرفته‌اند.
| شرکت | ارزش بازار تقریبی در پایان شهریور |
|---|---|
| کربن ایران | ۲.۶۷ همت |
| سرمایه‌گذاری ساختمان ایران | ۱.۰۵ همت |
| دوده صنعتی پارس | ۷۵۳ میلیارد تومان |
| تولیدی گازلوله | ۵۱۷ میلیارد تومان |
| بازرسی فنی و کنترل خوردگی تکین‌کو | حدود ۵۶ میلیارد تومان افزایش ماهانه |
تمرکز ۴۴ درصدی ارزش سبد روی «کربن ایران» باعث می‌شود نوسان قیمت این سهم اثر قابل توجهی بر ارزش روز پرتفوی «وپترو» داشته باشد؛ بنابراین در بررسی ارزش خالص دارایی‌های شرکت، وضعیت این دارایی اهمیت ویژه‌ای دارد.
چه سهم‌هایی ارزش پرتفوی «وپترو» را بالا بردند؟
در شهریورماه، «کربن ایران» حدود ۴۵۱ میلیارد تومان به ارزش پرتفوی اضافه کرد و «سرمایه‌گذاری ساختمان ایران» نیز حدود ۱۹۹ میلیارد تومان افزایش ارزش داشت.
«تولیدی گازلوله» با رشد حدود ۱۵۵ میلیارد تومانی و «بازرسی فنی و کنترل خوردگی تکین‌کو» با افزایش نزدیک به ۵۶ میلیارد تومان از دیگر اثرگذاران مثبت سبد بودند.
در مقابل، ارزش روز «دوده صنعتی پارس» و «سامان گستر اصفهان» با کاهش محدودی مواجه شد.
| دارایی | تغییر ارزش تقریبی در شهریور |
|---|---|
| کربن ایران | +۴۵۱ میلیارد تومان |
| سرمایه‌گذاری ساختمان ایران | +۱۹۹ میلیارد تومان |
| تولیدی گازلوله | +۱۵۵ میلیارد تومان |
| تکین‌کو | +۵۶ میلیارد تومان |
| دوده صنعتی پارس | کاهش محدود |
| سامان گستر اصفهان | کاهش محدود |
شکاف معنادار میان بهای تمام‌شده و ارزش روز
یکی از نکات قابل توجه در گزارش «وپترو»، فاصله زیاد میان بهای تمام‌شده و ارزش روز پرتفوی بورسی است.
بهای تمام‌شده پرتفوی قابل معامله حدود ۸۷۷ میلیارد تومان اعلام شده، اما ارزش بازار آن به حدود ۶ همت رسیده است.
به بیان دیگر، ارزش روز این دارایی‌ها حدود ۶.۸ برابر بهای تمام‌شده آنهاست و مازاد ارزش موجود در پرتفوی قابل معامله حدود ۵.۱۳ همت برآورد می‌شود.
این فاصله، اهمیت ارزش دارایی‌های بورسی را در ارزیابی ارزش خالص دارایی‌های «وپترو» افزایش می‌دهد؛ البته ارزش بازار سهام ثابت نیست و می‌تواند با نوسانات بازار تغییر کند.
پتروشیمی در ارزش روز، سهم پررنگ‌تری دارد
ترکیب سرمایه‌گذاری‌ها از منظر بهای تمام‌شده با ارزش بازار تفاوت محسوسی دارد.
بر اساس اطلاعات گزارش، در بهای تمام‌شده سرمایه‌گذاری‌های سهامی، گروه انبوه‌سازی، املاک و مستغلات با حدود ۶۲۰ میلیارد تومان سهم قابل توجهی دارد.
اما در ارزش روز، گروه محصولات شیمیایی وضعیت متفاوتی پیدا کرده و ارزش بازار دارایی‌های این گروه به حدود ۳.۹ همت رسیده است.
ارزش بازار سرمایه‌گذاری‌های شیمیایی نیز طی شهریور حدود ۴۲۳ میلیارد تومان افزایش یافته است.
در نتیجه، اگرچه ترکیب سبد بر اساس بهای تمام‌شده یک تصویر ارائه می‌دهد، اما در زمان بررسی ارزش روز دارایی‌ها، گروه محصولات شیمیایی وزن بسیار بیشتری پیدا می‌کند.
«شیمی‌بافت» وارد پرتفوی قابل معامله شد
یکی دیگر از تغییرات قابل توجه شهریور، انتقال پتروشیمی شیمی‌بافت از بخش سایر شرکت‌ها به پرتفوی قابل معامله پس از پذیرش در بازار دوم فرابورس بوده است.
این تغییر، ماهیت طبقه‌بندی سرمایه‌گذاری را تغییر داده و طبق اطلاعات ارائه‌شده، برای این جابه‌جایی سود فروش یا واگذاری شناسایی نشده است.
در بخش سرمایه‌گذاری‌های غیربورسی نیز بهای تمام‌شده حدود ۱۶۹ میلیارد تومان ثبت شده و شرکت‌هایی از جمله سرمایه‌گذاری هامون کیش، صنایع کیمیای غرب گستر، مهندسی و نصب فیرمکو پارس و سلسله آب حیات کرمان در این بخش قرار دارند.
شهریور «وپترو» بدون درآمد؛ اما با رشد ارزش دارایی‌ها
نکته مهم دیگر این است که افزایش ارزش پرتفوی «وپترو» در شهریور به معنای شناسایی درآمد نقدی یا سود فروش سرمایه‌گذاری نیست.
طبق اطلاعات ارائه‌شده، شرکت در شهریور درآمد قابل توجهی از محل سود سهام یا فروش سرمایه‌گذاری‌ها شناسایی نکرده و اتفاق اصلی در این ماه، افزایش ارزش روز دارایی‌های بورسی بوده است.
بنابراین عملکرد شهریور «وپترو» را باید بیشتر از زاویه دارایی‌ها و ارزش خالص دارایی‌ها بررسی کرد تا درآمد عملیاتی ماهانه.
جمع‌بندی
پرتفوی بورسی سرمایه‌گذاری صنایع پتروشیمی «وپترو» در شهریورماه با رشد ۸۵۴ میلیارد تومانی به حدود ۶ همت رسید و در مقایسه با سال گذشته نیز حدود ۶۸ درصد افزایش ارزش داشت.
با این حال، بخش مهمی از این ارزش در تعداد محدودی سهم متمرکز است و کربن ایران با سهم حدود ۴۴ درصدی بزرگ‌ترین دارایی قابل معامله شرکت محسوب می‌شود.
از سوی دیگر، فاصله حدود ۵.۱۳ همتی میان ارزش روز پرتفوی و بهای تمام‌شده، نشان‌دهنده ارزش نهفته قابل توجه در دارایی‌های بورسی «وپترو» است؛ اما این مازاد تا زمانی که از طریق فروش یا جریان درآمدی محقق نشود، همچنان تابع نوسانات بازار سرمایه خواهد بود.
به همین دلیل، برای ارزیابی دقیق‌تر «وپترو» باید علاوه بر ارزش روز پرتفوی، ترکیب دارایی‌ها، میزان تمرکز سبد، درآمدهای حاصل از سرمایه‌گذاری و در نهایت ارزش خالص دارایی‌های شرکت نیز هم‌زمان مورد بررسی قرار گیرد.
نظرات کاربران (۰ نظر)