کاهش تخفیف نفت روسیه و افزایش ریسک‌های بانکی و بیمه‌ای باعث شده سهم نفت روسیه در سبد وارداتی هند از ۳۶٪ در دو سال گذشته به ۳۴٪ در سال جاری کاهش یابد. همزمان، واردات نفت آمریکا به هند در اکتبر به ۵۷۵ هزار بشکه در روز رسیده که بالاترین میزان سه سال اخیر است.

در بازار جهانی، قیمت نفت برنت در پایان هفته گذشته ۶۵.۰۷ دلار و نفت WTI حدود ۶۰.۹۲ دلار بود. تحلیلگران «استاندارد چارترد» بر این باورند که مسیر آینده قیمت نفت بستگی به حجم حذف بشکه‌های روسی از بازار دارد.

هند که ۸۶٪ از نفت مصرفی خود را وارد می‌کند، اکنون با خطر افزایش کسری بودجه و فشار تورمی ناشی از رشد قیمت نفت روبه‌رو است. در همین حال، روسیه برای جبران کاهش فروش به هند، در حال تقویت روابط انرژی با چین از طریق قراردادهای جدید خط لوله و عرضه از مسیر قزاقستان است.

نشست بعدی اوپک‌پلاس در دوم نوامبر تعیین‌کننده جهت بازار نفت خواهد بود و پیش‌بینی می‌شود اعضا همچنان به برنامه افزایش تدریجی تولید ماهانه (۱۳۷ هزار بشکه در روز) پایبند بمانند. عراق نیز برای جبران مازاد تولید پیشین، کاهش ۱۳۰ هزار بشکه‌ای در سپتامبر و اکتبر اعمال کرده است.

بیشتر در همین زمینه: پتروبراس قراردادهایی به ارزش ۵۲۱ میلیون دلار برای ساخت پنج تانکر گاز و چندین شناور دیگر امضا کرد

تحلیل فنی (Technical Analysis)

۱. کاهش تخفیف نفت روسیه: تخفیف ۸ تا ۱۲ دلاری نفت روسیه نسبت به شاخص خاورمیانه تقریباً از بین رفته است، که بر جذابیت اقتصادی آن برای پالایشگران آسیایی تأثیر منفی گذاشته است.

۲. ریسک تراکنش و بیمه: تحریم‌های جدید، مسیرهای تسویه و بیمه محموله‌های روسی را محدود کرده و عملاً هزینه‌های مبادلات را افزایش داده‌اند.

۳. اثر قیمتی بر بازار: با وجود خروج بخشی از نفت روسیه، مازاد عرضه ناشی از تصمیم اوپک‌پلاس برای حفظ افزایش تدریجی تولید، مانع رشد شدید قیمت‌ها شده است.

۴. تأثیر بر جریان تجارت جهانی: هند که یکی از اصلی‌ترین مشتریان نفت روسیه بود، در حال بازتنظیم سبد وارداتی خود است، و این تغییر می‌تواند مسیر جریان تجارت انرژی را در آسیا تغییر دهد.

تحلیل استراتژیک (Strategic Analysis)

• اهداف آمریکا: واشنگتن با هدف تضعیف درآمد ارزی روسیه، به‌طور غیرمستقیم بزرگ‌ترین بازار صادراتی مسکو یعنی هند را هدف گرفته است.

• رفتار هند: دهلی‌نو با اتخاذ سیاست «موازنه هوشمند»، تلاش دارد از مواجهه مستقیم با تحریم‌های آمریکا پرهیز کند، حتی اگر این تصمیم هزینه اقتصادی بالاتری داشته باشد.

• پاسخ روسیه: تمرکز بر چین و تقویت خطوط لوله مانند «قدرت سیبری ۲» نشان‌دهنده تغییر راهبرد روسیه از بازار هند به شرق آسیاست.

• اوپک‌پلاس: این تغییرات می‌تواند انسجام اوپک‌پلاس را تحت‌فشار قرار دهد، به‌ویژه اگر روسیه برای حفظ سهم بازار ناچار به فروش مخفیانه یا زیرقیمت شود.

• بازار نفت آسیا: احتمال افزایش رقابت میان عرضه‌کنندگان خاورمیانه (به‌ویژه عربستان و عراق) برای تأمین نفت هند وجود دارد.

تحلیل اجرایی (Executive Insight)

• برای سیاست‌گذاران: این تحولات می‌تواند مسیر انرژی آسیا را بازتعریف کند و به نفع صادرکنندگان غیرتحریمی مانند عربستان، امارات و عراق تمام شود.

• برای بازار: احتمال تثبیت قیمت نفت در محدوده ۶۰ تا ۷۰ دلار تا پایان سال ۲۰۲۵ زیاد است، مگر آنکه عرضه روسیه بیش از انتظار کاهش یابد.

• برای هند: وابستگی سنگین به واردات و فشار هزینه انرژی ممکن است دولت مودی را وادار به گسترش یارانه‌های سوخت و بازنگری در سیاست ذخایر استراتژیک کند.

همچنین بخوانید؛ خرید نفت روسیه از مسیرهای غیرتحریمی توسط بزرگ‌ترین پالایشگر هند