«تخت‌جمشید ۱۴۰۴؛ اعداد می‌گویند عملیات خوابیده، سود از دلار آمده»

تحلیل شش ماهه عملکرد پتروشیمی تخت جمشید؛ نگرانی‌ها از افت عملیاتی و اتکای سود به تسعیر ارز

به گزارش پتروشیمی ها؛ عملکرد شش ماهه شرکت پتروشیمی تخت جمشید در سال ۱۴۰۴ تصویری نگران‌کننده از وضعیت عملیاتی و مالی این شرکت ارائه می‌دهد. داده‌های منتشر شده نشان‌دهنده کوچک شدن بدنه عملیاتی شرکت است، در حالی که سود نهایی به طور قابل توجهی از محل تسعیر ارز افزایش یافته و بر واقعی نبودن این رشد سودآوری صحه می‌گذارد. افت فروش، کاهش شدید حاشیه سود ناخالص، توقف کامل طرح‌های توسعه و افزایش بدهی، از جمله نقاط منفی کلیدی هستند که در گزارش عملکرد این دوره به چشم می‌خورند.

جزئیات نقاط منفی کلیدی:

• افت فروش ۲۳ درصدی: حجم فروش شرکت از ۴۴ هزار تن به ۳۴ هزار تن سقوط کرده که نشان‌دهنده کاهش چشمگیر در یک دوره زمانی کوتاه است.
• ریزش ۳۵ درصدی سود ناخالص: سود ناخالص عملیاتی با کاهش ۳۴۴ میلیارد تومانی از ۸۵۲ میلیارد تومان به ۵۰۸ میلیارد تومان رسیده است.
• کیفیت پایین سود خالص: از مجموع ۹۶۶ میلیارد تومان سود خالص گزارش شده، حداقل ۵۰۰ میلیارد تومان (بیش از نیمی) صرفاً ناشی از تسعیر ارز بوده که این امر ماهیت غیرعملیاتی و ناپایدار بودن سود را آشکار می‌سازد.
• بهای تمام‌شده ثابت و غیرطبیعی: در شرایط تورمی حاکم، بهای تمام‌شده شرکت در سال‌های ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ تقریباً برابر و معادل ۳.۷ همت باقی مانده است. این ثبات غیرطبیعی در ساختار هزینه، علامت سؤال بزرگی را در خصوص نحوه محاسبه و گزارش‌دهی هزینه‌ها ایجاد می‌کند.
• توقف تولید و عدم رشد: کل تولید شرکت تنها ۴۱ هزار تن بوده که برابر با سال گذشته است و هیچ نشانه‌ای از توسعه یا افزایش ظرفیت دیده نمی‌شود.
• توقف کامل طرح توسعه بوتادین: با وجود هزینه‌کرد ۴.۳۹۰ میلیون دلاری، پیشرفت پروژه طرح توسعه بوتادین ۲۰٪ باقی مانده و طی یک سال اخیر هیچ تغییری نداشته است که نشان‌دهنده توقف کامل این طرح حیاتی است.
• افزایش بدهی: دریافت ۳۰۵ میلیارد تومان تسهیلات جدید در سال ۱۴۰۴، از فشار نقدینگی و نیاز شرکت به منابع مالی خارجی حکایت دارد.

نکات مثبت (اما کم‌اثر):

بیشتر در همین زمینه: انعقاد تفاهم‌نامه همکاری بین شرکت توسعه پلیمر پادجم و بانک رفاه کارگران

• افزایش ۲۶٪ سود خالص: هرچند سود خالص افزایش یافته، اما با توجه به سهم بالای تسعیر ارز در این رشد، نمی‌توان آن را پایدار و عملیاتی تلقی کرد.
• درآمد عملیاتی ثابت: در حالی که درآمد عملیاتی ثابت به نظر می‌رسد، اما با توجه به سقوط سود ناخالص، این ثبات نشان‌دهنده فروپاشی شدید حاشیه سود عملیاتی و عدم توانایی شرکت در کسب سود از فعالیت‌های اصلی خود است.

در مجموع، گزارش شش ماهه پتروشیمی تخت جمشید نشان می‌دهد که این شرکت با چالش‌های جدی در بخش عملیات، تولید و توسعه مواجه است و سودآوری فعلی آن به طور عمده متکی بر نوسانات نرخ ارز بوده و پایداری بلندمدت آن مورد تردید جدی قرار دارد.