سهامداران تابان فردا این گزارش را بخوانند؛ حسابرس درباره پتروپالایش کنگان چه گفته است؟

به گزارش پتروشیمی ها؛ انتشار صورت‌های مالی حسابرسی‌شده پتروپالایش کنگان برای سال مالی منتهی به ۲۹ اسفند ۱۴۰۴، همزمان با عرضه سهام هلدینگ پتروشیمی تابان فردا در بازار سرمایه، نگاه فعالان بازار را بیش از گذشته به عملکرد شرکت‌های زیرمجموعه این هلدینگ معطوف کرده است.

اگرچه صورت‌های مالی از رشد قابل توجه دارایی‌ها، افزایش نقدینگی و توسعه سرمایه‌گذاری‌های شرکت حکایت دارد، اما گزارش حسابرس مستقل نیز حاوی نکات و هشدارهایی است که می‌تواند برای سهامداران و تحلیلگران بازار سرمایه اهمیت ویژه‌ای داشته باشد.

دارایی‌های شرکت از ۱۳۰ هزار میلیارد تومان عبور کرد

صورت‌های مالی نشان می‌دهد مجموع دارایی‌های پتروپالایش کنگان از حدود ۸۹ هزار میلیارد تومان در پایان سال ۱۴۰۳ به بیش از ۱۳۰ هزار میلیارد تومان در پایان سال ۱۴۰۴ رسیده است؛ یعنی دارایی‌های شرکت طی یک سال حدود ۴۷ درصد رشد کرده است.

بخش مهمی از این افزایش به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت، پروژه‌های توسعه‌ای و همچنین رشد مطالبات تجاری مربوط می‌شود.

توسعه با اتکا به افزایش بدهی‌ها

در مقابل رشد دارایی‌ها، مجموع بدهی‌های شرکت نیز با افزایش قابل توجهی همراه بوده است.

بیشتر در همین زمینه: مدیرعامل وپترو: پتروشیمی شیمی‌بافت وارد بازار سرمایه می‌شود

بر اساس صورت‌های مالی، مجموع بدهی‌های پتروپالایش کنگان به حدود ۱۱۳ هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان رسیده که نسبت به سال قبل حدود ۵۷ درصد افزایش یافته است.

در حالی که بدهی‌های بلندمدت کاهش یافته، بخش عمده تأمین مالی شرکت از محل افزایش بدهی‌های جاری و حساب‌های پرداختنی انجام شده است.

نکته قابل تأمل اینکه حقوق صاحبان سهام تنها حدود سه درصد افزایش یافته؛ موضوعی که نشان می‌دهد رشد شرکت در سال گذشته بیش از آنکه بر پایه تقویت سرمایه باشد، بر افزایش تعهدات مالی استوار بوده است.

رشد مطالبات؛ زنگ هشدار برای کیفیت جریان نقد

یکی دیگر از نکات مهم گزارش، افزایش قابل توجه مطالبات تجاری است.

دریافتنی‌های شرکت از حدود ۱۷ هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان به بیش از ۳۰ هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان رسیده که رشد حدود ۷۲ درصدی را نشان می‌دهد.

اگرچه این موضوع می‌تواند ناشی از افزایش فروش باشد، اما همزمان می‌تواند بیانگر طولانی‌تر شدن دوره وصول مطالبات نیز باشد؛ موضوعی که معمولاً یکی از شاخص‌های مهم در ارزیابی کیفیت نقدینگی شرکت‌ها محسوب می‌شود.

نقدینگی و سرمایه‌گذاری؛ نقطه قوت عملکرد

در بخش مقابل، گزارش مالی از رشد قابل توجه منابع نقد شرکت حکایت دارد.

موجودی نقد از حدود یک هزار میلیارد تومان به بیش از سه هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان افزایش یافته و جریان نقد حاصل از فعالیت‌های عملیاتی نیز به حدود ۲۶ هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان رسیده است.

همچنین شرکت طی سال گذشته بیش از ۱۳ هزار و ۶۰۰ میلیارد تومان صرف سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت کرده که نشان‌دهنده ادامه برنامه‌های توسعه‌ای است.

حسابرس اظهارنظر «مقبول» داد؛ اما چند هشدار مهم را هم ثبت کرد

اگرچه حسابرس مستقل در نهایت اظهارنظر مقبول نسبت به صورت‌های مالی ارائه کرده و اعلام کرده است که صورت‌های مالی از تمام جنبه‌های بااهمیت، وضعیت مالی شرکت را به‌طور منصفانه نشان می‌دهد، اما در ادامه گزارش چند نکته مهم را نیز مورد تأکید قرار داده است.

یکی از مهم‌ترین این موارد، نهایی نشدن تعیین تکلیف حساب‌های فی‌مابین با شرکت ملی نفت ایران و مجتمع گاز پارس جنوبی است.

حسابرس تصریح کرده نرخ خرید خوراک و سایر معاملات بر مبنای اعلامیه‌های شرکت ملی نفت و شرکت ملی گاز در حساب‌ها ثبت شده، اما تعیین تکلیف نهایی اقلام باز این حساب‌ها همچنان منوط به تأیید طرف‌های مقابل است.

این موضوع اگرچه باعث تعدیل اظهارنظر حسابرس نشده، اما همچنان یکی از مهم‌ترین ابهام‌های مالی شرکت محسوب می‌شود.

پرونده‌های مالیاتی همچنان بسته نشده است

گزارش حسابرس نشان می‌دهد پرونده مالیات بر ارزش افزوده سال‌های ۱۴۰۲ تا ۱۴۰۴ هنوز به طور کامل تعیین تکلیف نشده است.

شرکت نسبت به بخشی از مطالبه مالیاتی سال ۱۴۰۲ اعتراض کرده و این پرونده در هیأت حل اختلاف مالیاتی در حال رسیدگی است.

از سوی دیگر، رسیدگی به مالیات بر ارزش افزوده سال ۱۴۰۴ نیز هنوز انجام نشده و هرگونه تغییر در مبالغ مالیاتی به تصمیم نهایی سازمان امور مالیاتی موکول شده است.

صادرات همچنان در شرایط تحریم

حسابرس همچنین تأیید کرده است که فروش‌های صادراتی شرکت همچنان تحت شرایط تحریم، بدون گشایش اعتبار اسنادی (LC) انجام می‌شود و نقل‌وانتقال ارز از طریق بانک‌ها، صرافی‌ها و کارگزاری‌های مجاز صورت می‌گیرد.

در عین حال، موضوع رفع تعهدات ارزی صادرات و اصلاح برخی اظهارنامه‌های گمرکی همچنان در دست پیگیری با بانک مرکزی و گمرک جمهوری اسلامی ایران قرار دارد.

اسناد بخشی از زمین‌های شرکت هنوز منتقل نشده است

یکی دیگر از نکات گزارش حسابرس، مربوط به وضعیت اسناد مالکیت برخی زمین‌های شرکت است.

بر اساس گزارش، اسناد مالکیت حدود ۷۷ هزار متر مربع از اراضی شرکت در بندر کنگان که برای احداث مهمانسرا خریداری شده، هنوز در حال پیگیری است.

همچنین انتقال اسناد بیش از ۱۵۱ هزار متر مربع از اراضی منطقه ویژه اقتصادی کنگان به شرکت فرعی توسعه پتروشیمی کنگان نیز به تکمیل طرح و آغاز بهره‌برداری موکول شده است.

ایرادهای حاکمیت شرکتی نیز در گزارش دیده می‌شود

حسابرس علاوه بر مسائل مالی، به برخی موارد مرتبط با حاکمیت شرکتی نیز اشاره کرده است.

از جمله اینکه مفاد ماده ۱۱۰ اصلاحیه قانون تجارت درباره معرفی نماینده حقیقی یکی از اعضای حقوقی هیأت‌مدیره رعایت نشده است.

همچنین صورت‌های مالی و گزارش فعالیت هیأت‌مدیره نیز تنها به تأیید چهار عضو از پنج عضو هیأت‌مدیره رسیده است.

اگرچه این موارد تأثیری بر اظهارنظر حسابرس نداشته، اما از منظر حاکمیت شرکتی و شفافیت مدیریتی برای سهامداران قابل توجه است.

سود قابل تقسیم؛ هشداری برای سهامداران

یکی دیگر از نکات مهم گزارش حسابرس آن است که سود قابل تقسیم در صورت‌های مالی تلفیقی کمتر از سود قابل تقسیم در صورت‌های مالی جداگانه شرکت است.

حسابرس تأکید کرده این موضوع می‌تواند بر تصمیم مجمع عمومی درباره میزان تقسیم سود میان سهامداران اثرگذار باشد و باید در چارچوب ماده ۲۴۰ قانون تجارت مورد توجه قرار گیرد.

جمع‌بندی

بررسی صورت‌های مالی پتروپالایش کنگان نشان می‌دهد این شرکت در سال ۱۴۰۴ از منظر رشد دارایی‌ها، افزایش جریان نقد عملیاتی، توسعه سرمایه‌گذاری و کاهش بدهی‌های بلندمدت عملکرد قابل قبولی داشته است.

با این حال، افزایش قابل توجه بدهی‌های جاری، رشد سریع مطالبات، باز بودن پرونده‌های مالیاتی، تعیین تکلیف نشدن بخشی از حساب‌های فی‌مابین با شرکت ملی نفت و مجتمع گاز پارس جنوبی، برخی ایرادهای حاکمیت شرکتی و اتکای بیشتر توسعه شرکت به منابع بدهی از جمله موضوعاتی است که نمی‌توان از کنار آن به سادگی عبور کرد.

از آنجا که پتروپالایش کنگان یکی از شرکت‌های مهم زیرمجموعه هلدینگ پتروشیمی تابان فردا محسوب می‌شود و این هلدینگ به‌تازگی وارد بازار سرمایه شده است، انتظار می‌رود مدیریت هلدینگ در دوره پس از عرضه، علاوه بر توسعه عملیاتی، بر شفاف‌سازی ابهام‌های مالی، تعیین تکلیف پرونده‌های مالیاتی، کاهش ریسک مطالبات و تقویت ساختار سرمایه نیز تمرکز کند؛ موضوعی که می‌تواند در بلندمدت نقش مهمی در افزایش اعتماد سهامداران و ارتقای کیفیت سودآوری این مجموعه ایفا کند.

همچنین بخوانید؛ پتروپالایش کنگان در نیمه نخست ۱۴۰۴؛ جهش درآمد، فشار هزینه‌های مالی و هشدارهای حسابرس