هشدار مدیرعامل JERA: قیمت LNG همچنان می‌تواند افزایش یابد

۱۲ مهر ۱۴۰۵ - ۲۱:۲۸ کد خبر: ۶۳۴۶۱

یوکیو کانی، رئیس و مدیرعامل جهانی JERA ژاپن، بزرگ‌ترین واردکننده LNG این کشور، معتقد است بازگشت LNG قطر به بازار پیش از زمستان بعید است و قیمت‌های LNG آسیا و گاز اروپا همچنان ظرفیت افزایش دارند.

به گزارش پتروشیمی ها؛QatarEnergy نیز محدودیت/Force Majeure تحویل LNG به مشتریان آسیایی و اروپایی را تا نوامبر تمدید کرده است.

ذخایر گاز اتحادیه اروپا در اول اکتبر حدود ۷۱٪ بود؛ در مقابل میانگین پنج‌ساله در این مقطع حدود ۸۶٪ است. ذخایر آلمان نیز حدود ۵۸٪ گزارش شده است.

هم‌زمان، Reuters گزارش می‌دهد در سپتامبر ۱۹ تا ۲۱ محموله LNG از هرمز عبور کرده که بالاترین سطح ماهانه از آغاز جنگ است؛ بنابراین مسئله، «توقف کامل» نیست، بلکه کاهش شدید، نامطمئن و پرریسک جریان LNG است.

تحلیل فنی

• بازار LNG اکنون با یک Supply Deficit واقعی و نه صرفاً ریسک روانی مواجه است؛ زیرا کاهش عرضه قطر هم‌زمان با فصل تزریق نهایی ذخایر اروپا و نزدیک‌شدن به فصل گرمایش رخ داده است.

• رقابت اروپا و آسیا برای Cargoهای Spot شدت گرفته است. در سپتامبر، اروپا حدود ۵۴٪ صادرات LNG آمریکا را جذب کرد؛ یعنی آمریکا عملاً یکی از مهم‌ترین منابع جایگزین LNG قطر شده است.

• بنابراین قیمت LNG فقط تابع حجم تولید نیست؛ هزینه و ریسک حمل، بیمه، مسیر جایگزین و willingness-to-pay خریداران نیز وارد قیمت شده‌اند.

تحلیل استراتژیک

این بحران یک تغییر مهم ایجاد کرده است:

ریسک LNG از «کافی‌بودن تولید جهانی» به «دسترسی فیزیکی به LNG» منتقل شده است.

حتی اگر تولید LNG آمریکا، کانادا و سایر صادرکنندگان افزایش یابد، این ظرفیت لزوماً نمی‌تواند سریعاً کمبود قطر را جبران کند؛ زیرا محدودیت در کشتی، مسیر، زمان‌بندی و ظرفیت Regasification باقی می‌ماند.

در نتیجه، LNG از یک Commodity جهانی به سمت یک بازار رقابتی‌تر و منطقه‌ای‌تر با Premium امنیت انرژی حرکت می‌کند.

تحلیل سیاسی – ژئوپلیتیک

اهمیت هرمز برای LNG حتی از نفت نیز حساس‌تر است؛ زیرا قطر و امارات برای صادرات LNG به عبور LNG Carrierها از این مسیر وابسته‌اند و جایگزین عملیاتی سریع و بزرگی برای آن وجود ندارد.

از سوی دیگر، ادامه Force Majeure قطر نشان می‌دهد که بازگشایی فیزیکی هرمز الزاماً به معنی بازگشت فوری بازار به شرایط عادی نیست؛ شرکت‌های LNG ابتدا باید درباره امنیت پایدار مسیر، بیمه و قابلیت تداوم حمل اطمینان پیدا کنند.

تحلیل اجرایی

برای اروپا، ترکیب ذخایر پایین + حذف تدریجی LNG روسیه از ژانویه ۲۰۲۷ + رقابت با آسیا می‌تواند Premium گاز را ساختاری‌تر کند.

برای آسیا نیز نتیجه روشن است: خریداران بزرگ به سمت قراردادهای بلندمدت‌تر، تنوع مبدأ، ذخیره‌سازی بیشتر و کاهش وابستگی به LNG Spot حرکت خواهند کرد.

جمع‌بندی:

هشدار JERA بیش از آنکه صرفاً پیش‌بینی افزایش قیمت باشد، نشانه تغییر ساختار بازار است: تا زمانی که امنیت و تداوم عبور LNG از هرمز تثبیت نشود، بازار جهانی LNG احتمالاً Premium ریسک ژئوپلیتیکی را حفظ خواهد کرد؛ حتی با افزایش صادرات آمریکا و سایر تأمین‌کنندگان.

همچنین بخوانید: ژاپن شرکت تخصصی جدیدی برای مدیریت ذخایر راهبردی نفت ایجاد کرد