بر اساس داده‌های Kpler که بلومبرگ منتشر کرده، حدود ۴۸ میلیون بشکه نفت خام متعلق به این دو شرکت – عمدتاً اورالز (Urals) و ESPO – که بر روی حدود ۵۰ نفتکش بارگیری شده‌اند، اکنون باید به‌دنبال مقاصد جدید باشند. مقصد اولیه بیشتر این محموله‌ها چین و هند بوده است، اما برخی نفتکش‌ها از ابتدا نیز مقصد مشخصی نداشته‌اند.

بلومبرگ این دور از تحریم‌ها را یکی از تهاجمی‌ترین اقدامات دولت فدرال آمریکا توصیف کرده و هشدار داده است که در صورت نیافتن خریدار، این محموله‌ها ممکن است برای مدتی طولانی در دریا باقی بمانند؛ مگر اینکه با توافق صلح، تحریم‌ها لغو شود.

با وجود این فشارها، جریان صادرات نفت روسیه همچنان در سطح ۳.۴ میلیون بشکه در روز پایدار است. به گفته وارن پترسون، استراتژیست کالایی ING، اگر این وضعیت ادامه یابد و محموله‌ها نتوانند به مقصد برسند، در نهایت ممکن است کاهش عرضه واقعی رخ دهد که برای بازارها نگران‌کننده است.

در همین حال، در یادداشت مشترک پترسون و منتهی آمده که اوکراین احتمالاً طرح صلح پیشنهادی آمریکا را نمی‌پذیرد، زیرا بیش از حد به نفع روسیه است؛ با این حال برخی گزارش‌ها نقل کرده‌اند که زلنسکی آمادگی همکاری با آمریکا روی این طرح را ابراز کرده است.

انتشار این خبر باعث کاهش قیمت نفت شد، زیرا بازار احتمال می‌دهد این تحریم‌ها طولانی یا سخت‌گیرانه اجرا نشود. اما تحلیلگران هشدار می‌دهند که سابقه تلاش‌های ناموفق ترامپ برای میانجی‌گری در جنگ اوکراین نشان می‌دهد نباید بیش از حد خوش‌بین بود.

بیشتر در همین زمینه: آیین معارفه محمد جواد احمدی مدیرعامل جدید شرکت فولاد غدیر نی‌ریز

تحلیل فنی (Technical Analysis)

۱. ریسک انباشت روی آب (Floating Storage Risk):
وجود ۴۸ میلیون بشکه نفت سرگردان، بازار را وارد فاز جدیدی از «انباشت شناور» می‌کند. این حجم معادل حدود ۱۰ درصد صادرات ماهانه روسیه است و می‌تواند روی نرخ کرایه حمل، بیمه و ریسک‌های عملیاتی فشار وارد کند.
۲. تأثیر بر ساختار بازار (Market Structure):
اگر این محموله‌ها نتوانند فروش بروند، backwardation بازار جهانی ممکن است تضعیف شود، زیرا عرضه کوتاه‌مدت عملاً افزایش می‌یابد ولی تحویل آن به بازار مصرف مختل است.
۳. وضعیت بنادر چین و هند:
با اجرای تحریم‌ها، کشتی‌هایی که مقصدشان این دو کشور بوده اکنون باید ردیابی، خاموش شدن AIS، تغییر پرچم، یا انتقال کشتی‌به‌کشتی را در مسیرهای پرریسک امتحان کنند.
۴. ریسک کاهش عرضه واقعی:
اگر روند سرگردانی استمرار یابد، پالایشگاه‌های روسیه ممکن است مجبور به کاهش تولید شوند؛ این همان نقطه‌ای است که بازار از آن می‌ترسد.

تحلیل استراتژیک (Strategic Analysis)

۱. فشار حداکثری هوشمندانه:
آمریکا به‌جای هدف قراردادن محموله‌ها یا خریداران، عملیات جهانی شرکت‌های مادر را هدف گرفته است؛ اقدامی که شبکه تأمین مالی، بیمه، کشتیرانی و واسطه‌ها را مختل می‌کند.
۲. هدف راهبردی: اجبار روسیه به مذاکره
با توجه به اشاره ضمنی مقاله، تحریم‌ها بخشی از فشار هماهنگ برای مجبور کردن مسکو به پذیرش معامله صلح است.
۳. اثر متقابل بر هند و چین:
این دو کشور اکنون در معرض تصمیم‌گیری مهم هستند:
• تبعیت از تحریم‌های ثانویه → کاهش دسترسی به نفت ارزان روسیه
• نادیده گرفتن تحریم‌ها → ریسک‌پذیری مالی و بیمه‌ای
این دوگانگی به آمریکا اهرم فشار می‌دهد.
۴. بازگشت احتمالی نفت روسیه به تخفیف‌های سنگین‌تر:
مسکو ممکن است برای فروش سریعتر، مجبور به ارائه تخفیف‌های بیش از ۱۵–۲۰ دلار گردد.

تحلیل اجرایی (Executive Insight)

• بازار فعلاً واکنش کاهشی نشان داده اما در میان‌مدت قیمت‌ها می‌توانند جهشی افزایشی داشته باشند اگر عرضه روسیه واقعاً دچار اختلال شود.

• شرکت‌های آسیایی باید فوراً مسیرهای جایگزین و بیمه‌های ثانویه را بررسی کنند.

• برای ایران، این تحول می‌تواند:

• فرصت افزایش سهم بازار در چین و هند ایجاد کند،

• اما همزمان رقابت تخفیفی روسیه را شدیدتر سازد.

• برای بازیگران غربی، اصلی‌ترین ریسک، بازگشت نفت سرگردان به بازار به‌صورت کارتل‌های سایه‌ای است که شفافیت بازار را کاهش می‌دهد.

در ادامه بخوانید؛ هشدار آرام اما جدی برای اقتصاد نفتی روسیه: سود تقسیمی روبه‌زوال روس‌نِفت