شیراز در نیمه نخست ۱۴۰۵؛ درآمد ۲۳.۸ همتی در سایه افت تولید و جهش هزینه خوراک
شیراز؛ رشد درآمد در شرایطی که حجم عملیات کاهش یافت
به گزارش پتروشیمیها، بررسی گزارش فعالیت ماهانه پتروشیمی شیراز در کدال نشان میدهد این شرکت با نماد «شیراز» در شش ماهه منتهی به شهریور ۱۴۰۵ موفق شده ۲۳۸,۳۷۰ میلیارد ریال درآمد فروش ثبت کند؛ رقمی معادل حدود ۲۳.۸۴ همت که نسبت به فروش ۱۸۰.۹۷ همتی دوره مشابه سال قبل، حدود ۳۱.۷ درصد رشد نشان میدهد. گزارش شهریور نیز رقم فروش ماهانه ۵۰,۷۷۵ میلیارد ریال، معادل ۵.۰۸ همت را ثبت کرده است.
اما نکته مهم اینجاست که این رشد درآمدی در شرایطی اتفاق افتاده که متغیرهای مقداری شرکت در مسیر دیگری حرکت کردهاند.
تولید ششماهه به حدود ۱.۲۲ میلیون تن رسیده که حدود ۲۴ درصد کمتر از دوره مشابه سال قبل است و مقدار فروش نیز با کاهش حدود ۴۰ درصدی به ۴۴۱,۷۴۶ تن رسیده است.
بنابراین در مورد شیراز با یک معادله ساده «تولید بیشتر = فروش بیشتر» مواجه نیستیم؛ بلکه افزایش ارزش هر واحد فروش و تغییر قیمت محصولات، عامل اصلی رشد درآمد بوده است.
عددی که داستان شیراز را تغییر میدهد؛ اوره صادراتی
اگر بخواهیم مهمترین محرک درآمدی «شیراز» را پیدا کنیم، باید سراغ اوره صادراتی برویم.
بر اساس اطلاعات استخراجشده از گزارش شرکت، درآمد حاصل از اوره صادراتی فله در شش ماهه به حدود ۸.۷۶ همت رسیده است.
در کنار این رقم، میانگین نرخ فروش صادراتی اوره نسبت به دوره مشابه سال قبل بیش از ۱۰۰ درصد افزایش داشته و رشد اعلامشده برای نرخ این محصول حدود ۱۰۶ درصد بوده است.
این اتفاق اهمیت زیادی دارد.
زیرا شرکت در شرایطی که مقدار فروش خود را افزایش نداده، از محل افزایش نرخ فروش صادراتی توانسته ارزش ریالی قابل توجهی ایجاد کند.
به عبارت دیگر، بخشی از رشد ۳۲ درصدی درآمد «شیراز» از مسیر قیمت آمده، نه تناژ.
اوره کشاورزی؛ ستون دیگر درآمد شیراز
در کنار صادرات، بازار داخلی نیز نقش مهمی در ساختار درآمد شرکت داشته است.
در شش ماه نخست سال، اوره کشاورزی با حدود ۸.۸۵ همت درآمد یکی از مهمترین محصولات درآمدزای «شیراز» بوده است.
این محصول همچنان یکی از پایههای اصلی مدل درآمدی شرکت محسوب میشود؛ موضوعی که در گزارشهای ماههای قبل نیز دیده میشود. برای نمونه، «شیراز» در پنج ماهه نخست سال بیش از ۱۹۰.۵ همت؟ نه؛ ۱۹۰,۵۰۷ میلیارد ریال، معادل ۱۹.۰۵ همت فروش ثبت کرده بود و نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد ۷۰ درصدی داشت.
همین روند نشان میدهد که جهش درآمدی شرکت پیش از شهریور آغاز شده بود و شهریور در واقع آخرین حلقه این روند ششماهه است.
شهریور؛ ماهی متفاوت برای شیراز
شهریور اما تصویر متفاوتی از شرکت ارائه میدهد.
در این ماه، پتروشیمی شیراز حدود:
- ۱۹۶,۳۰۳ تن تولید
- ۱۰۰,۴۵۷ تن فروش
- ۵.۰۸ همت درآمد
ثبت کرده است.
تولید نسبت به مرداد حدود ۲۰ درصد کاهش یافته و مقدار فروش نیز نزدیک به ۲۸ درصد افت داشته است.
در مقایسه با شهریور سال قبل نیز تولید حدود ۳۵.۶ درصد و فروش مقداری نزدیک به ۵۹.۷ درصد کاهش نشان میدهد.
با این حال، شرکت همچنان توانسته در همین ماه ۵۰,۷۷۵ میلیارد ریال فروش ثبت کند. این رقم در گزارش ماهانه کدال نیز تأیید شده است.
پس شهریور را باید ماهی دانست که فشار عملیاتی افزایش یافته، اما ارزش فروش همچنان در سطح بالایی باقی مانده است.
صادرات در شهریور عقب نشست؛ بازار داخلی جای آن را گرفت
یکی از مهمترین اتفاقات شهریور، تغییر ناگهانی ترکیب بازار فروش است.
فروش صادراتی از حدود ۸۶,۷۸۶ تن در مرداد به تنها ۲۹,۹۰۸ تن در شهریور رسیده؛ یعنی کاهش حدود ۶۵.۵ درصدی.
در مقابل، فروش داخلی از حدود ۵۳ هزار تن به ۷۰,۵۴۹ تن افزایش یافته است.
این تغییر در ارزش فروش نیز دیده میشود:
فروش داخلی شهریور:
۳.۴۸ همت
فروش صادراتی شهریور:
۱.۵۹ همت
در نتیجه، سهم بازار داخلی در آخرین ماه نیمه نخست سال به شکل محسوسی افزایش پیدا کرده است.
این موضوع بهویژه از این جهت مهم است که در مردادماه فروش شرکت ۷۴.۵۴ همت بود و نسبت به مرداد سال قبل رشد ۱۰۶ درصدی داشت؛ در همان ماه، فروش تجمعی پنجماهه به ۱۹۰.۵۰۷ همت رسیده بود.
اوره؛ بیش از ۹۰ درصد درآمد شهریور
ترکیب محصولات شهریور نشان میدهد همچنان باید «اوره» را قلب درآمدزایی شیراز دانست.
در این ماه مجموع فروش انواع اوره حدود ۸۹,۷۷۳ تن بوده که نزدیک به ۸۹ درصد کل مقدار فروش شرکت را تشکیل میدهد.
اما اهمیت اوره از نظر ارزش فروش حتی بیشتر است:
درآمد انواع اوره در شهریور:
حدود ۴.۶۴ همت
یعنی بیش از ۹۱ درصد کل درآمد ماهانه شرکت.
ترکیب این درآمد نیز قابل توجه است:
- اوره کشاورزی داخلی: حدود ۲.۴۵ همت
- اوره صادراتی فله: حدود ۱.۴۱ همت
- اوره صنعتی: حدود ۰.۵۹ همت
متانول نیز حدود ۰.۳۶ همت درآمد برای شرکت ایجاد کرده است.
بنابراین حتی در ماهی که صادرات افت محسوسی داشته، اوره همچنان ستون اصلی درآمد شیراز باقی مانده است.
اما پشت این رشد درآمد یک هزینه سنگین ایستاده است
مهمترین نکتهای که نباید در روایت رشد فروش شیراز نادیده گرفته شود، هزینه خوراک است.
شرکت در شهریور حدود ۶۶.۸ میلیون مترمکعب گاز شیرین به عنوان خوراک دریافت کرده است.
این مقدار نسبت به مرداد حدود ۷ درصد و نسبت به شهریور سال قبل حدود ۱۱ درصد کاهش دارد.
اما در نقطه مقابل، نرخ گاز خوراک از حدود ۱۰.۶ هزار تومان به حدود ۳۲.۲ هزار تومان برای هر مترمکعب رسیده است.
یعنی تقریباً سه برابر.
نتیجه؟
هزینه گاز خوراک شهریور از حدود ۷۹۷ میلیارد تومان در سال گذشته به حدود ۲.۱۵ همت رسیده است.
یعنی حدود ۱۷۰ درصد افزایش هزینه در شرایطی که حجم مصرف کاهش یافته است.
این یکی از مهمترین نکات عملکرد «شیراز» در نیمه نخست سال است:
شرکت برای تولید و فروش کمتر، با خوراک بسیار گرانتری مواجه شده است.
در شش ماه؛ گاز کمتر، اما هزینه بیشتر
این فشار تنها محدود به شهریور نیست.
در شش ماهه نخست سال، حجم گاز خوراک مصرفی از حدود ۴۲۲.۸ میلیون مترمکعب به حدود ۳۸۸.۷ میلیون مترمکعب کاهش یافته؛ یعنی حدود ۸ درصد افت.
اما ارزش همین خوراک از حدود ۴.۵۱ همت به حدود ۱۱.۳۵ همت رسیده است.
یعنی ارزش خوراک بیش از ۱۵۰ درصد رشد کرده است.
این فاصله میان «حجم مصرف» و «هزینه خوراک» یکی از مهمترین ریسکهای سودآوری شیراز در سال ۱۴۰۵ محسوب میشود.
به زبان سادهتر، کاهش مصرف گاز نتوانسته اثر افزایش شدید نرخ خوراک را خنثی کند.
درآمد بالا رفت؛ ارزآوری پایین آمد
یکی از جذابترین تضادهای عملکرد شیراز همینجاست.
درآمد ریالی شرکت در شش ماهه:
۳۱.۷ درصد رشد کرده است.
اما منابع ارزی:
حدود ۳۳.۴ درصد کاهش یافته است.
منابع ارزی شرکت در شش ماهه حدود ۸۵.۰۷ میلیون دلار بوده؛ در حالی که این رقم در دوره مشابه سال قبل حدود ۱۲۷.۶۷ میلیون دلار بوده است.
بنابراین رشد ریالی فروش را نباید معادل رشد ارزآوری دانست.
در شهریور نیز این تفاوت بسیار شدیدتر شده است.
منابع ارزی ماهانه:
- شهریور ۱۴۰۵: ۸.۸۵ میلیون دلار
- مرداد ۱۴۰۵: ۲۷.۸۳ میلیون دلار
- شهریور ۱۴۰۴: ۶۰.۴۹ میلیون دلار
یعنی ارزآوری شهریور نسبت به مرداد حدود ۶۸ درصد و نسبت به شهریور سال قبل حدود ۸۵ درصد کاهش داشته است.
این افت با کاهش شدید حجم صادرات در شهریور همجهت است.
با این حال، تراز منابع و مصارف ارزی مثبت ماند
در شش ماهه نخست:
منابع ارزی:
۸۵.۰۷ میلیون دلار
مصارف ارزی:
۷۷.۸۴ میلیون دلار
اختلاف:
حدود ۷.۲۳ میلیون دلار مثبت
البته در تفسیر این رقم باید احتیاط کرد؛ زیرا بخش قابل توجهی از مصارف در ردیف «سایر» گزارش شده و بدون جزئیات بیشتر نمیتوان همه آن را به مصرف عملیاتی شرکت نسبت داد.
یک نکته مهم درباره اوره تکلیفی
در کنار ارقام فروش، موضوع مطالبات ناشی از نرخ اوره تکلیفی نیز برای تحلیل شیراز اهمیت دارد.
بر اساس اطلاعات استخراجشده از گزارش، مابهالتفاوت نرخ اوره تکلیفی و نرخهای علیالحساب ثبتشده در دفاتر طی شش ماهه نخست سال حدود:
۶۰.۱ همت
اعلام شده است.
همچنین نرخ حصه نقدی اوره تحویلی به شرکت خدمات حمایتی کشاورزی از خردادماه ۲۳۵,۴۹۵ ریال به ازای هر کیلوگرم اعلام شده است.
این موضوع نشان میدهد در تحلیل کیفیت درآمد اوره، صرفاً نباید به رقم فروش نگاه کرد؛ نحوه تسویه مطالبات و تبدیل درآمد شناساییشده به جریان نقد نیز اهمیت دارد.
اطلاعیههای مربوط به حصه نقدی اوره و اصلاحیه آن نیز در سامانه کدال برای «شیراز» منتشر شده است.
پس واقعیت عملکرد شیراز چیست؟
اگر بخواهیم تمام این اعداد را کنار هم قرار دهیم، با یک تصویر چندوجهی مواجه میشویم:
درآمد: ▲ ۳۱.۷٪
تولید: ▼ حدود ۲۴٪
مقدار فروش: ▼ حدود ۴۰٪
ارزآوری: ▼ حدود ۳۳.۴٪
مصرف گاز خوراک: ▼ حدود ۸٪
هزینه گاز خوراک: ▲ بیش از ۱۵۰٪
نرخ اوره صادراتی: ▲ بیش از ۱۰۰٪
فروش ششماهه: ▲ تا ۲۳.۸۴ همت
این اعداد نشان میدهند رشد درآمد «شیراز» در نیمه نخست سال، رشد ناشی از افزایش فعالیت فیزیکی شرکت نبوده است.
اتفاق اصلی در جای دیگری رخ داده:
افزایش نرخ فروش، بهخصوص اوره صادراتی، افت مقدار فروش را تا حد زیادی جبران کرده است.
جمعبندی؛ شیراز برنده رشد نرخها، اما زیر فشار هزینهها
کارنامه ششماهه پتروشیمی شیراز را نمیتوان صرفاً «درخشان» یا «ضعیف» توصیف کرد؛ زیرا همزمان چند واقعیت متفاوت در آن دیده میشود.
از یک سو، «شیراز» توانسته درآمد خود را از حدود ۱۸.۱ همت به ۲۳.۸۴ همت برساند و رشد حدود ۳۲ درصدی ثبت کند. در مرداد نیز فروش ماهانه ۷۴.۵۴ همت و رشد ۱۰۶ درصدی نسبت به مدت مشابه سال قبل ثبت شده بود.
از سوی دیگر، این رشد در شرایطی رخ داده که تولید حدود ۲۴ درصد و مقدار فروش حدود ۴۰ درصد افت کرده است.
محرک اصلی درآمد، افزایش نرخ فروش بوده و در میان محصولات، اوره صادراتی با جهش بیش از ۱۰۰ درصدی نرخ، نقش مهمی در این رشد ایفا کرده است.
اما طرف دیگر معادله، هزینه خوراک است؛ جایی که مصرف گاز کاهش یافته، ولی ارزش گاز خوراک بیش از ۱۵۰ درصد افزایش پیدا کرده است.
شهریور نیز یک علامت مهم دیگر به همراه دارد: کاهش شدید صادرات و افت ارزآوری.
بنابراین شاید دقیقترین روایت از عملکرد «شیراز» این باشد:
پتروشیمی شیراز در نیمه نخست ۱۴۰۵ توانست با تکیه بر رشد نرخ فروش، بهویژه اوره صادراتی، افت شدید حجم عملیات را جبران و درآمد خود را ۳۲ درصد افزایش دهد؛ اما همزمان کاهش تولید، افت ارزآوری و جهش هزینه گاز خوراک نشان میدهد این رشد درآمدی با فشار قابل توجه بر بخش عملیاتی شرکت همراه بوده است.
به بیان دیگر، شیراز در نیمه نخست سال از نظر ریالی رشد کرد، اما این رشد بیشتر محصول «قیمت» بود تا «حجم»؛ و اینکه این جهش درآمد تا چه اندازه در سودآوری نهایی شرکت خود را نشان خواهد داد، به اثر هزینه خوراک، هزینههای تولید و حاشیه سود محصولات وابسته است.
نظرات کاربران (۰ نظر)