چشمانداز سودآوری پالایشگاهها در گزارشهای بهاره؛ آیا پالایشگاهها آماده بازگشت هستند؟
به گزارش پتروشیمی ها، گروه پالایشی پس از رشد چشمگیر در بازه زمانی پس از تنشهای اخیر، اکنون با یک اصلاح قیمتی قابل توجه روبرو است. با وجود تشدید ریسکهای ژئوپلیتیک در جنوب کشور، تحلیلگران معتقدند که بنیادهای اقتصادی پالایشگاهها همچنان قدرتمند است و گزارشهای مالی سه ماهه نخست سال، بهبود وضعیت را نشان خواهند داد.
ابعاد اقتصادی و عوامل اثرگذار بر قیمت:
اگرچه بحثهایی مبنی بر مداخله دولت و کاهش ۱ درصدی تخفیف نرخ خوراک مطرح شده است، اما با توجه به نرخ فعلی کرکها، انتظار نمیرود این تغییر سیاستی تأثیر شکننده بر سودآوری شرکتها داشته باشد. در مقابل، انتظار میرود گزارشهای بهاره پالایشگاهها با کیفیت بالایی به سامانه کدال ارسال شود.
۴ عامل کلیدی برای بازگشت روند صعودی پالایشگاهها:
تحلیلگران معتقدند چهار عامل اصلی میتوانند محرک بازگشت قیمتها پس از مجمع سالانه باشند:
۱. احتمال تحقق سودهای قدرتمند: شنیدهها از سودآوری قابل توجه در دوره سه ماهه حکایت دارد (از جمله سود ۹۰ تومانی برای شبندر، حدود ۶۰ تا ۶۵ تومانی برای شپنا و ۳۰ تومانی برای شتران).
۲. تقسیم سود نقدی: زمزمههایی مبنی بر تقسیم سود بین ۵۰ تا ۶۰ درصدی در مجامع سالانه به گوش میرسد.
۳. بهبود کرکاسپرد: روند افزایشی کرکاسپرد در فرآوردههای استراتژیک مانند بنزین و گازوئیل.
۴. نرخ ارز: احتمال افزایش نرخ دلار توافقی.
تحلیل تکنیکال و ارزشگذاری (P/E):
با در نظر گرفتن سودهای محتمل و تقسیم سود، انتظار میرود نسبت P/E فوروارد شرکتهای پالایشی به کمتر از ۳ واحد کاهش یابد که نشاندهنده جذابیت بسیار بالای قیمتی آنهاست. در این میان، شرکت شبندر به دلیل موقعیت جغرافیایی، در عین تحمل فشار فروش، با P/E حدود ۲.۵ واحد، یکی از جذابترین گزینهها در این گروه محسوب میشود.
از منظر تکنیکال، محدوده ۹۴۰ تا ۹۵۰ تومان برای سهام شبندر، به عنوان سقف ماژور سابق (دی ماه ۱۴۰۴)، نقش حمایت بسیار مهمی را ایفا میکند.
زمانبندی مجامع:
لازم به ذکر است مجمع شرکت شبندر که قرار بود در ۳۰ تیر برگزار شود، به دلیل شرایط تنش در جنوب کشور به تاریخ ۷ مرداد ماه موکول شده است. پیشنهاد میشود سرمایهگذاران در نزدیکی سطوح حمایتی مذکور، وضعیت شبندر و سایر پالایشگاهها را به دقت زیر نظر داشته باشند.
نظرات کاربران (۰ نظر)