پالایش نفت شیراز «شراز» در ۶ ماهه؛ جهش درآمد از مسیر قیمت، نه رشد تولید

«شراز» ۱۳۲.۸ همت درآمد ساخت؛ رشد درآمد از کجا آمد؟

به گزارش پتروشیمی‌ها، شرکت پالایش نفت شیراز با نماد «شراز» در گزارش فعالیت ماهانه منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۵، تصویری متفاوت از رابطه میان مقدار تولید، فروش و درآمد ارائه کرده است.

در حالی که حجم تولید و فروش شرکت نسبت به دوره مشابه تغییر قابل توجهی نداشته، مبلغ درآمد فروش در شش‌ماهه نخست سال با جهشی ۱۷۲.۵ درصدی از حدود ۴۸.۷ همت به ۱۳۲.۸ همت رسیده است.

خبر مرتبط

ایران دهم شد؛ کدام کشورها بیشترین نفت را در جهان صادر کردند؟

ایران در سال ۲۰۲۵ با متوسط صادرات روزانه حدود ۲.۱ میلیون بشکه نفت در رتبه دهم بزرگ‌ترین صادرکنندگان نفت جهان قرار گرفت؛ آمریکا، عربستان...

این اختلاف قابل توجه نشان می‌دهد که موتور اصلی رشد درآمد «شراز» در این دوره، نه افزایش مقدار تولید و فروش، بلکه افزایش نرخ فروش فرآورده‌ها و تغییر شرایط قیمتی بازار بوده است.

درآمد شهریور به ۳۲.۹ همت رسید

«شراز» در شهریورماه ۱۴۰۵ موفق به ثبت حدود ۳۲.۹ همت درآمد فروش شد؛ رقمی که نسبت به مردادماه حدود ۲۲ درصد و در مقایسه با شهریور سال گذشته حدود ۲۱۲ درصد افزایش داشته است.

در همین ماه، پالایشگاه حدود ۲۸۰ هزار و ۵۲ مترمکعب محصول تولید کرد. مقدار تولید نسبت به مرداد ۲.۸ درصد کاهش داشت و در مقایسه با شهریور سال گذشته نیز کمتر از یک درصد افت کرد.

در مقابل، مقدار فروش با رشد ۷.۶ درصدی نسبت به مرداد به ۲۸۰ هزار و ۲۲۰ مترمکعب رسید و نسبت به شهریور سال گذشته نیز حدود ۲.۲ درصد افزایش یافت.

درآمد ۶ماهه ۲.۷ برابر شد؛ تولید کاهش یافت

در شش‌ماهه نخست ۱۴۰۵، تولید «شراز» از حدود ۱.۶۹ میلیون مترمکعب به ۱.۶۷ میلیون مترمکعب رسیده که کاهش حدود ۱.۲ درصدی را نشان می‌دهد.

مقدار فروش نیز از حدود ۱.۶۱۵ میلیون مترمکعب به ۱.۶۲۲ میلیون مترمکعب افزایش یافته و رشد آن فقط حدود ۰.۴ درصد بوده است.

اما در همین مدت، درآمد فروش از ۴۸.۷ همت به ۱۳۲.۸ همت رسیده است؛ یعنی درآمد شرکت بیش از ۲.۷ برابر شده است.

این اعداد یک نکته مهم را روشن می‌کنند: جهش درآمد «شراز» با جهش مقدار تولید و فروش همراه نبوده است.

نفت‌گاز، بنزین و نفت کوره در صدر درآمد «شراز»

بررسی ترکیب درآمد شش‌ماهه نشان می‌دهد نفت‌گاز با گوگرد ۱۰ تا ۵۰ پی‌پی‌ام، بزرگ‌ترین منبع درآمدی شرکت بوده است.

پس از آن، بنزین و نفت کوره ۳۸۰ در جایگاه‌های بعدی قرار گرفته‌اند.

این پنج محصول در مجموع بیش از ۸۲ درصد درآمد شش‌ماهه «شراز» را ایجاد کرده‌اند؛ بنابراین تغییرات قیمت و حاشیه سود همین گروه، تأثیر قابل توجهی بر عملکرد مالی پالایشگاه دارد.

کرک‌اسپرد؛ عامل مهم رشد مبلغ فروش

«شراز» در توضیحات گزارش شهریورماه، افزایش مبلغ فروش را به تغییر مبنای محاسبات فروش از ۲۳ خرداد ۱۴۰۵ مرتبط کرده است.

طبق توضیحات شرکت، از این تاریخ دستورالعمل سال گذشته و نرخ‌های جهانی فوب خلیج فارس در محاسبات فروش اعمال شده و شرکت همچنین به افزایش شدید کرک‌اسپرد فرآورده‌ها در شرایط جنگی خلیج فارس اشاره کرده است.

بنابراین بخش قابل توجهی از جهش درآمد را باید در تغییر نرخ فروش و شرایط بازار فرآورده‌ها جست‌وجو کرد، نه در افزایش مقدار تولید.

این نکته برای تحلیل عملکرد «شراز» اهمیت زیادی دارد؛ زیرا رشد درآمد به تنهایی نمی‌تواند نشان دهد سودآوری شرکت نیز به همان نسبت افزایش یافته است.

هزینه خوراک هم ۱۴۴ درصد بالا رفت

در سمت هزینه نیز اعداد قابل توجهی دیده می‌شود.

مبلغ مواد اولیه مصرفی «شراز» در شش‌ماهه نخست سال از حدود ۴۵.۱ همت به حدود ۱۱۰ همت رسیده و رشد حدود ۱۴۳.۸ درصدی را ثبت کرده است.

در این میان، حجم نفت خام دریافتی حدود ۵ درصد کاهش یافته، اما متوسط نرخ آن حدود ۱۵۶ درصد افزایش داشته است. در نتیجه مبلغ نفت خام دریافتی از حدود ۳۹ همت به ۹۴.۷ همت رسیده است.

دریافت میعانات گازی نیز ۱۶ درصد افزایش داشته و مبلغ آن با رشد حدود ۱۷۹ درصدی به حدود ۱۵ همت رسیده است.

درآمد بیشتر، اما هنوز نمی‌توان از سود بیشتر گفت

عملکرد «شراز» در نگاه اول بسیار بزرگ به نظر می‌رسد؛ ۱۳۲.۸ همت درآمد در شش ماه در برابر ۴۸.۷ همت در مدت مشابه سال قبل.

اما برای قضاوت درباره سودآوری، این رقم باید در کنار هزینه خوراک قرار گیرد. درآمد ۱۷۲.۵ درصد رشد کرده، در حالی که مبلغ مواد اولیه نیز حدود ۱۴۳.۸ درصد افزایش داشته است.

از سوی دیگر، تولید ۱.۲ درصد کاهش یافته و مقدار فروش تنها ۰.۴ درصد بیشتر شده است.

بنابراین آنچه تاکنون در گزارش فعالیت ماهانه دیده می‌شود، رشد چشمگیر مبلغ فروش است؛ نه الزاماً رشد هم‌اندازه سود خالص.

اثر واقعی افزایش نرخ فرآورده‌ها، تغییر کرک‌اسپرد و افزایش هزینه خوراک بر حاشیه سود «شراز» با انتشار صورت‌های مالی شش‌ماهه تصویر دقیق‌تری پیدا خواهد کرد.

جمع‌بندی

«شراز» در نیمه نخست ۱۴۰۵ از نظر مبلغ فروش عملکرد بسیار متفاوتی نسبت به سال گذشته داشته و درآمد خود را به ۱۳۲.۸ همت رسانده است؛ با این حال، پشت این رشد بزرگ، افزایش قابل توجه نرخ فروش فرآورده‌ها قرار دارد.

در مقابل، تولید کاهش یافته، فروش تقریباً ثابت مانده و هزینه مواد اولیه نیز حدود ۱۴۴ درصد افزایش پیدا کرده است.

بنابراین برای سهامداران، سؤال اصلی دیگر صرفاً «درآمد شراز چقدر رشد کرده؟» نیست؛ بلکه این است که چه مقدار از این رشد درآمد در نهایت به سود و حاشیه سود شرکت تبدیل خواهد شد.