تابان ارزش خرید دارد؟ تحلیل کامل یکی از مهم‌ترین عرضه‌های اولیه بورس

به گزارش پتروشیمی‌ها، عرضه اولیه سهام گروه پتروشیمی تابان فردا با نماد «تابان» در حالی روز دوشنبه ۹ شهریورماه ۱۴۰۵ در بورس تهران انجام می‌شود که بسیاری از فعالان بازار سرمایه از آن به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین و جذاب‌ترین عرضه‌های اولیه سال یاد می‌کنند.

در این عرضه، بیش از ۴.۶۸ میلیارد سهم معادل ۱.۵۶۲۵ درصد سرمایه شرکت به روش ثبت سفارش عرضه خواهد شد؛ رقمی که از نظر تعداد سهام، یکی از بزرگ‌ترین عرضه‌های اولیه تاریخ بورس تهران محسوب می‌شود.

خبر مرتبط

کارنامه مثبت «تاصیکو» در مردادماه؛ رشد ۴.۶ همتی پرتفوی بورسی

شرکت سرمایه‌گذاری صدر تأمین با نماد «تاصیکو» در مردادماه ۱۴۰۵ حدود ۳ میلیارد تومان سود از معاملات سهام شناسایی کرد و ارزش پرتفوی بورسی...

زمان و جزئیات عرضه اولیه تابان

بر اساس اطلاعیه منتشرشده، عرضه اولیه تابان روز دوشنبه ۹ شهریور ۱۴۰۵ انجام خواهد شد.

مشخصات عرضه اولیه

سهمیه احتمالی هر کد بورسی چقدر خواهد بود؟

میزان سهام تخصیصی به هر سرمایه‌گذار به تعداد مشارکت‌کنندگان بستگی دارد.

برآورد سهمیه عرضه اولیه تابان

توجه: ارقام فوق برآوردی بوده و میزان نهایی تخصیص پس از پایان ثبت سفارش مشخص خواهد شد.

چرا عرضه اولیه تابان اهمیت دارد؟

تابان فردا صرفاً یک شرکت عملیاتی نیست؛ بلکه یکی از بزرگ‌ترین هلدینگ‌های سرمایه‌گذاری حوزه پتروشیمی، پالایشگاهی و انرژی محسوب می‌شود.

تنوع دارایی‌ها، ارزش بالای سرمایه‌گذاری‌ها و درآمد پایدار باعث شده تحلیلگران نگاه مثبتی به این عرضه اولیه داشته باشند.

مهم‌ترین مزیت‌های تابان عبارت‌اند از:

• پرتفوی ارزشمند بورسی و غیربورسی
• سودآوری رو به رشد
• نسبت پایین P/NAV
• برنامه افزایش سرمایه
• بازارگردانی فعال
• بیمه سهام با حداقل بازدهی ۴۰ درصدی

مهم‌ترین دارایی‌های تابان

سرمایه‌گذاری‌های بورسی

سرمایه‌گذاری‌های غیربورسی

ارزش دارایی‌های تابان؛ برگ برنده عرضه اولیه

یکی از مهم‌ترین شاخص‌هایی که مورد توجه تحلیلگران قرار گرفته، NAV بالای تابان است.

بر اساس اطلاعات ارائه‌شده در جلسه معارفه:

• ارزش پرتفوی بورسی حدود ۵۲۰ هزار میلیارد تومان (همت) برآورد شده است.
• ارزش بازار شرکت در سقف قیمت عرضه حدود ۳۸۴ همت خواهد بود.

در نتیجه نسبت P/NAV حدود ۴۰ درصد برآورد می‌شود؛ موضوعی که از منظر ارزش‌گذاری برای یک هلدینگ سرمایه‌گذاری، نکته‌ای مثبت تلقی می‌شود.

عملکرد مالی تابان چگونه است؟

بررسی صورت‌های مالی منتهی به اردیبهشت ۱۴۰۵ نشان می‌دهد روند سودآوری شرکت همچنان صعودی است.

شاخص‌های مالی مهم

چشم‌انداز P/E تابان

مدیریت شرکت پیش‌بینی کرده است نسبت قیمت به سود (P/E) طی سال‌های آینده کاهش یابد.

در صورت تحقق این پیش‌بینی‌ها، تابان می‌تواند از منظر ارزندگی بنیادی در موقعیت مناسبی قرار گیرد.

بیمه سهام؛ مزیتی متفاوت برای خریداران

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های این عرضه اولیه، بیمه سهام است.

بر اساس اطلاعات رسمی منتشرشده:

• حداقل بازدهی تضمین‌شده در قالب اختیار فروش تبعی ۴۰ درصد خواهد بود.
• سررسید اوراق: ۷ شهریور ۱۴۰۶
• قیمت اعمال: ۱۷,۹۲۰ ریال

این ابزار می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری خریداران واجد شرایط را کاهش دهد.

۵۰ درصد منابع عرضه صرف بازارگردانی می‌شود

شرکت اعلام کرده است که نیمی از منابع حاصل از عرضه اولیه برای عملیات بازارگردانی اختصاص خواهد یافت.

این اقدام می‌تواند به افزایش نقدشوندگی سهم و کاهش نوسانات پس از عرضه کمک کند.

برنامه افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی

تابان فردا همچنین برنامه افزایش سرمایه قابل توجهی را در دستور کار دارد.

بر اساس برنامه اعلام‌شده:

• افزایش سرمایه از محل اندوخته سرمایه‌ای
• حداقل ۳۰۰ هزار میلیارد ریال
• افزایش سرمایه حداقل ۱۰۰ درصدی

عرضه اولیه تابان چه اثری بر «ومهان» دارد؟

یکی دیگر از نکات مورد توجه بازار، تأثیر عرضه تابان بر ارزش دارایی‌های گروه سرمایه‌گذاری توسعه ملی (ومهان) است.

این شرکت مالک ۵ درصد از سهام تابان فردا است و عرضه اولیه می‌تواند به شفاف‌تر شدن ارزش این سرمایه‌گذاری و اثرگذاری بر خالص ارزش دارایی‌های ومهان منجر شود.

آیا تابان ارزش خرید دارد؟

بررسی شاخص‌های بنیادی نشان می‌دهد عرضه اولیه تابان از چند منظر مورد توجه فعالان بازار قرار گرفته است:

• ارزش بالای پرتفوی سرمایه‌گذاری
• نسبت مناسب P/NAV
• رشد سودآوری شرکت
• چشم‌انداز کاهش P/E
• بیمه سهام با حداقل بازدهی ۴۰ درصدی برای مشمولان
• برنامه افزایش سرمایه
• اختصاص منابع به بازارگردانی

با این حال، عملکرد آتی قیمت سهم پس از عرضه اولیه به شرایط کلی بازار سرمایه، روند سودآوری شرکت، ارزش روز دارایی‌ها و معاملات بازار بستگی دارد و هیچ بازدهی قیمتی فراتر از شرایط و ضوابط رسمی قابل تضمین نیست.

جمع‌بندی

عرضه اولیه تابان را می‌توان یکی از مهم‌ترین رویدادهای بازار سرمایه در سال ۱۴۰۵ دانست. حضور این هلدینگ بزرگ پتروشیمی با پرتفوی متنوع، ارزش دارایی‌های قابل توجه، سودآوری مناسب، برنامه افزایش سرمایه و سازوکار بیمه سهام، توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. از این رو، انتظار می‌رود عرضه اولیه «تابان» یکی از پرمشارکت‌ترین عرضه‌های اولیه بورس تهران در سال جاری باشد.

همچنین؛ راهنمای خرید سهام تابان برای بازنشستگان صنعت نفت با اقساط ۲۴ ماهه بدون سود