ایرانول در مجمع سالیانه؛ جهش ۱۱۹ درصدی سود، اما تداوم رشد با اما و اگر

به گزارش پتروشیمی ها؛ مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت نفت ایرانول (شرانل) روز چهارشنبه ۱۰ تیرماه با حضور ۸۶ درصدی سهامداران برگزار شد. گزارش هیئت‌مدیره از ثبت رکوردهای جدید در سود، فروش و تولید حکایت داشت؛ با این حال، اظهارات مدیران شرکت نشان داد در کنار این عملکرد مطلوب، چالش‌هایی همچون افت صادرات، افزایش هزینه‌های تأمین مواد اولیه، محدودیت‌های لجستیکی و تداوم قیمت‌گذاری دستوری همچنان بر فعالیت‌های شرکت سایه انداخته است.

رکورد تاریخی سود؛ حاصل رشد فروش یا تغییر شرایط بازار؟

ایرانول در سال مالی ۱۴۰۴ موفق شد سود خالص خود را به ۶.۳ هزار میلیارد تومان برساند؛ رقمی که نسبت به سود ۲.۹ هزار میلیارد تومانی سال قبل، رشد ۱۱۹ درصدی را نشان می‌دهد.

سود هر سهم نیز از ۴۸۳ تومان به ۹۵۸ تومان افزایش یافت و روند سودآوری سه سال اخیر همچنان صعودی باقی ماند.

با این حال، بررسی جزئیات گزارش نشان می‌دهد بخش مهمی از این جهش، حاصل افزایش نرخ فروش و تغییر ترکیب بازار فروش بوده است؛ عاملی که تداوم آن به شرایط بازار و سیاست‌های قیمت‌گذاری وابسته خواهد بود.

رشد فروش و تولید؛ رکوردهایی که در شرایط خاص ثبت شد

فروش ریالی ایرانول با رشد ۵۶ درصدی به ۳۴.۲ هزار میلیارد تومان رسید و شرکت رکورد تولید بیش از ۷۷۵ میلیون لیتر محصولات نهایی را ثبت کرد.

بیشتر در همین زمینه: علی‌اکبر پورابراهیم سرپرست شرکت بازرگانی نفت ایران شد

مدیران شرکت اعلام کردند حتی وقفه حدود ۲۰ روزه ناشی از شرایط جنگی نیز مانع ثبت رکورد تولید پالایشی در زمستان نشد.

هرچند این عملکرد از توان عملیاتی مناسب شرکت حکایت دارد، اما استمرار چنین رکوردهایی در شرایط عادی، نیازمند ثبات در تأمین مواد اولیه و زنجیره لجستیک خواهد بود.

بهبود حاشیه سود؛ نقطه قوت گزارش مالی

یکی از نقاط قوت عملکرد ایرانول، بهبود شاخص‌های سودآوری بود.

نسبت بهای تمام‌شده به فروش از ۸۱ درصد به ۷۲ درصد کاهش یافت و حاشیه سود ناخالص از ۱۹ درصد به ۲۸ درصد رسید.

همچنین حاشیه سود عملیاتی به ۲۳ درصد و حاشیه سود خالص به ۱۹ درصد افزایش یافت.

کاهش دوره وصول مطالبات از ۲۳ روز به ۱۳ روز نیز نشان می‌دهد شرکت در مدیریت سرمایه در گردش عملکرد مطلوبی داشته است.

تمرکز بر بازار داخلی؛ مزیت امروز، ریسک فردا؟

یکی از مهم‌ترین تغییرات راهبردی ایرانول در سال گذشته، انتقال بخشی از فروش صادراتی به بازار داخلی بود.

بر همین اساس صادرات شرکت از ۱۳۱ میلیون دلار به ۷۵ میلیون دلار کاهش یافت.

مدیرعامل ایرانول این تصمیم را ناشی از جذابیت بیشتر بازار داخلی دانست و تأکید کرد این سیاست موجب افزایش سودآوری شده است.

با وجود این، کاهش ۴۲ درصدی صادرات به معنای کاهش درآمدهای ارزی شرکت نیز هست؛ موضوعی که در صورت اشباع بازار داخلی یا تغییر شرایط اقتصادی می‌تواند به یکی از ریسک‌های مهم پیش‌روی شرکت تبدیل شود.

پروژه‌های توسعه‌ای؛ ظرفیت رشد یا برنامه‌های بلندمدت؟

مدیران ایرانول از اجرای پروژه‌هایی همچون انتقال آب پساب، احداث تصفیه‌خانه، توسعه مخازن، نصب واحد PSA و بومی‌سازی تولید مواد افزودنی خبر دادند.

پروژه تولید Additive نیز در صورت تحقق می‌تواند بخشی از هزینه‌های تأمین را کاهش دهد.

با این حال، اغلب این طرح‌ها هنوز در مرحله اجرا قرار دارند و اثر اقتصادی آنها بر عملکرد شرکت در صورت‌های مالی آینده مشخص خواهد شد.

ریسک تأمین همچنان پابرجاست

یکی از مهم‌ترین بخش‌های مجمع، اظهارات مدیرعامل درباره مشکلات تأمین مواد اولیه بود.

به گفته وی، محدودیت‌های ناشی از جنگ و تغییر شرایط حمل‌ونقل باعث شده برخی تأمین‌کنندگان دیگر حاضر به حمل کالا تا بندرعباس نباشند و شرکت ناچار به استفاده از مسیرهای جایگزین شود.

همچنین رشد شدید قیمت اقلام بسته‌بندی، از جمله افزایش قیمت بشکه ۲۲۰ لیتری از ۱.۸ میلیون تومان به بیش از ۴.۳ میلیون تومان، فشار مضاعفی بر هزینه‌های تولید وارد کرده است.

اگرچه ایرانول با اصلاح طراحی برخی قطعات و جایگزینی مواد پلیمری بخشی از این افزایش هزینه را مدیریت کرده، اما ریسک تأمین همچنان یکی از دغدغه‌های اصلی شرکت باقی مانده است.

خروج از قیمت‌گذاری دستوری؛ برنامه‌ای که هنوز محقق نشده است

مدیرعامل ایرانول بار دیگر از برنامه عرضه محصولات در بورس کالا سخن گفت؛ اقدامی که به گفته وی می‌تواند زمینه کشف قیمت بر اساس عرضه و تقاضا را فراهم کند.

با این حال، این برنامه هنوز به مرحله اجرا نرسیده و برای محصولات اصلی شرکت همچنان موانعی وجود دارد؛ موضوعی که می‌تواند بر انعطاف‌پذیری سودآوری شرکت در آینده اثرگذار باشد.

تقسیم سود ۱۰۰۰ تومانی

در پایان مجمع، سهامداران با تقسیم ۱۰ هزار ریال (۱۰۰۰ تومان) سود نقدی به ازای هر سهم موافقت کردند و اعلام شد سود سهامداران حقیقی حداکثر تا ۲۲ تیرماه پرداخت خواهد شد.

جمع‌بندی

عملکرد سال مالی ۱۴۰۴ ایرانول از منظر رشد سود، فروش و بهبود شاخص‌های عملیاتی، یکی از بهترین عملکردهای تاریخ این شرکت به شمار می‌رود. با این حال، بررسی جزئیات گزارش نشان می‌دهد بخشی از جهش سودآوری ناشی از تغییر ترکیب فروش به نفع بازار داخلی و افزایش نرخ فروش بوده است؛ در مقابل، افت صادرات، تداوم ریسک تأمین مواد اولیه، رشد هزینه‌های لجستیکی و بلاتکلیفی در خروج از قیمت‌گذاری دستوری، از جمله عواملی هستند که می‌توانند بر پایداری این روند اثرگذار باشند.

به بیان دیگر، ایرانول سالی موفق را پشت سر گذاشته است، اما تکرار این رکوردها در سال‌های آینده بیش از هر چیز به نحوه مدیریت این چالش‌ها و تحقق پروژه‌های توسعه‌ای وابسته خواهد بود.