از سنگ‌آهن تا زغال‌سنگ؛ کدام سهام فولادی برای خرید در اصلاح جذاب‌ترند؟
پاییز طلایی در زنجیره فولاد
به گزارش پتروشیمی ها؛ عملکرد ماهانه شرکت‌های فولادی و معدنی در شهریورماه نشان می‌دهد بخش قابل توجهی از شرکت‌های این زنجیره توانسته‌اند فراتر از انتظارات ظاهر شوند. اگرچه افزایش هزینه انرژی می‌تواند در کوتاه‌مدت حاشیه سود برخی شرکت‌ها را تحت فشار قرار دهد، رشد نرخ ارز و افزایش تحرکات معاملاتی در بورس کالا، چشم‌انداز متفاوتی را برای زنجیره فولاد ترسیم کرده است.
از میلگرد، ورق و شمش گرفته تا آهن اسفنجی، گندله، کنسانتره سنگ‌آهن و زغال‌سنگ، افزایش نرخ‌ها و بهبود فضای معاملاتی می‌تواند زمینه‌ساز عملکرد مطلوب شرکت‌های این زنجیره در فصل پاییز باشد.
«فغدیر»؛ گزینه‌ای با چشم‌انداز سودآوری
در میان فولادی‌ها، نمادهای فغدیر، هرمز، فسپا، کاوه، فولای، کویر و فسازان مورد توجه قرار گرفته‌اند.
«فغدیر» یکی از گزینه‌های مطرح این گروه است که در محدوده قیمتی ۱۰۰۰ تومان قرار گرفته و در سناریوی تحلیلی ارائه‌شده، خرید پله‌ای سهم در این محدوده قابل بررسی عنوان شده است.
برآورد مطرح‌شده برای «فغدیر» حاکی از سود حدود ۲۰۰ تومان برای سال جاری است و سود سال آینده نیز کمتر از ۲۸۰ تومان برآورد نشده است. در نتیجه، ادامه رشد نرخ محصولات و بهبود شرایط بازار می‌تواند از عوامل مهم در چشم‌انداز این شرکت باشد.
«واحیا»؛ P/E پایین در گروه سنگ‌آهن
در گروه سنگ‌آهن، «واحیا» پس از گشایش و رشد قابل توجه ۵۴ درصدی وارد فاز نوسانی و اصلاحی شده است.
بر اساس برآورد ارائه‌شده، سود امسال «واحیا» حدود ۸۰۰ تومان خواهد بود که با قیمت‌های مورد اشاره، نسبت P/E حدود ۳ واحد را برای سهم رقم می‌زند.
اصلاح اخیر از نگاه این تحلیل می‌تواند بخشی از شناسایی سود معامله‌گران کوتاه‌مدتی پس از رشد اولیه سهم باشد و در عین حال، فضای ورود نقدینگی جدید را فراهم کند. همچنین افزایش قیمت گندله و کنسانتره در بورس کالا می‌تواند یکی از محرک‌های بازگشت سهم به مسیر صعودی باشد.
در کنار «واحیا»، نمادهای کنور، کگل و ومعادن نیز از گزینه‌های قابل توجه گروه سنگ‌آهن عنوان شده‌اند؛ به‌ویژه «کگل» در صورت رسیدن قیمت به محدوده ۲۸۰ تومان.
زغال‌سنگ؛ سه نماد با سه سطح ریسک
در گروه زغال‌سنگ، سه نماد با سطوح متفاوت ریسک مورد توجه قرار گرفته‌اند.
«کپرور» نخستین گزینه است که در شهریورماه فروش مناسبی داشته و افزایش نرخ محصولات نیز در عملکرد آن مشهود بوده است. برآورد ارائه‌شده، سود ۵۵۰ تا ۶۰۰ تومانی برای سال جاری است که با این سودآوری، سهم در محدوده P/E حدود ۴ واحد قرار می‌گیرد.
«کطبس» دومین گزینه است. این نماد در نگاه نخست ممکن است جذابیت کمتری داشته باشد، اما نرخ‌های جدید زغال‌سنگ می‌تواند در میان‌مدت شرایط سودآوری آن را بهبود دهد.
در نهایت «کزغال» گزینه پرریسک‌تر این گروه محسوب می‌شود. سود شرکت در سال گذشته تنها حدود ۵ تومان بوده، اما خرید ست دوم لانگوال و تکمیل دوره اورهال می‌تواند ظرفیت سودآوری شرکت را به شکل محسوسی افزایش دهد.
برآورد مطرح‌شده برای «کزغال» رسیدن سود امسال به حدود ۱۴۰ تومان و نسبت P/E فوروارد ۴.۲ واحد است. در صورت تحقق این سناریو، این نماد می‌تواند در میان‌مدت مورد توجه معامله‌گران قرار گیرد و افزایش سود سال آینده نیز دور از انتظار نخواهد بود.
«کیمیا» و «کمنگنز»؛ دو گزینه معدنی دیگر
در بخش پایانی این تحلیل، «کیمیا» و «کمنگنز» به‌عنوان دو نماد معدنی مورد توجه قرار گرفته‌اند.
عملکرد ماهانه هر دو شرکت مطلوب ارزیابی شده و انتظار برای انتشار گزارش‌های ۶ ماهه قوی، یکی از دلایل مطرح‌شده برای توجه به این دو سهم است.
بر همین اساس، اصلاح قیمتی در این دو نماد از منظر تحلیل ارائه‌شده می‌تواند به‌عنوان فرصتی برای ورود تدریجی مورد بررسی قرار گیرد.
جمع‌بندی؛ اصلاح قیمت یا فرصت ورود؟
مجموعه گزارش‌های ماهانه منتشرشده نشان می‌دهد بخش‌های مختلف زنجیره فولاد در شهریورماه عملکرد مناسبی داشته‌اند. افزایش نرخ ارز، رشد قیمت محصولات در بورس کالا و حرکت نرخ‌های زنجیره از کنسانتره و گندله تا فولاد و زغال‌سنگ، از مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر سودآوری شرکت‌ها در ماه‌های آینده هستند.
در این میان، فغدیر، واحیا و کزغال به دلیل برآورد سود و نسبت‌های P/E مطرح‌شده، بیش از سایر نمادها مورد توجه این تحلیل قرار گرفته‌اند؛ در کنار آنها نیز کنور، کگل، ومعادن، کپرور، کطبس، کیمیا و کمنگنز گزینه‌هایی هستند که عملکرد ماهانه و چشم‌انداز سودآوری آنها می‌تواند برای فعالان بازار اهمیت داشته باشد.
البته افزایش هزینه انرژی همچنان یکی از ریسک‌های زنجیره فولاد است و تحقق سناریوهای سودآوری به نرخ فروش، قیمت مواد اولیه، هزینه انرژی و شرایط بازار سرمایه وابسته خواهد بود.
نظرات کاربران (۰ نظر)