تثبیت استراتژی اوپکپلاس در آستانه مازاد عرضه ۲۰۲۶
بر اساس بیانیه منتشرشده در وبسایت اوپک، هشت کشور عضو اوپکپلاس—عربستان، روسیه، عراق، امارات، کویت، قزاقستان، الجزایر و عمان—در نشست ۳۰ نوامبر ۲۰۲۵ تصمیم پیشین خود را برای تعلیق افزایش تولید در ژانویه، فوریه و مارس ۲۰۲۶ تکرار کردند. علت اصلی این تصمیم، فصلی بودن تقاضا و تشدید ریسک مازاد عرضه عنوان شده است.
جدول منتشرشده، «تولید موردنیاز» سهماهه اول ۲۰۲۶ را بهصورت دقیق اعلام میکند؛ از جمله:
عربستان: ۱۰.۱۰۳ میلیون بشکه در روز
روسیه: ۹.۵۷۴ میلیون بشکه
عراق: ۴.۲۷۳ میلیون بشکه
امارات: ۳.۴۱۱ میلیون بشکه
کویت: ۲.۵۸۰ میلیون بشکه
کشورها تاکید کردند که ۱.۶۵ میلیون بشکه کاهش داوطلبانه میتواند بسته به شرایط بازار و بهصورت تدریجی بازگردد. همچنین تعهد دادند هرگونه اضافهتولید از ژانویه ۲۰۲۴ را جبران کنند.
نشستها از این پس ماهانه برگزار میشود و نشست بعدی ۴ ژانویه ۲۰۲۶ خواهد بود.
در نشست ۴۰مین جلسه وزارتی نیز اوپک و غیراوپک تصمیم گرفتند:
چارچوب «اعلامیه همکاری ۲۰۱۶» را تأیید کنند.
سطح تولید تعیینشده تا پایان ۲۰۲۶ را حفظ کنند.
مکانیزم تعیین «ظرفیت تولید پایدار (MSC)» برای خطوط مبنا در سال ۲۰۲۷ را تصویب کنند.
اجرای «منشور همکاری ۲۰۱۹ (CoC)» را در قالب برنامه عملیاتی در نشست ژوئن ۲۰۲۶ ارائه دهند.
در تحلیل ریستاد انرژی، گفته شده بازار در ۲۰۲۶ با مازاد ۳.۷۵ میلیون بشکه در روز مواجه خواهد شد که یکی از بزرگترین مازادها در سالهای اخیر است؛ بنابراین حفظ ثبات وعدم افزایش تولید «ضرورتی اجتنابناپذیر» تلقی میشود. ریسکهای ژئوپلیتیک، ناتوانی در تعیین سهمیههای جدید، و شکنندگی انسجام درونی ائتلاف نیز بهعنوان عوامل بازدارنده تصمیمگیریهای سخت ذکر شدهاند.
تحلیل فنی (Market & Supply Fundamentals)
۱. تعادل عرضه–تقاضا
پیشبینی مازاد ۳.۷۵ میلیون بشکه در روز در سال ۲۰۲۶ بهروشنی نشان میدهد حتی بدون بازگشت بشکههای کاهشیافته، بازار در فاز اشباع قرار دارد.
ادامه کاهش داوطلبانه برای جلوگیری از سقوط قیمتها، اقدامی منطقی و تکنیکی است.
۲. ظرفیت پایدار (MSC) و خط مبناها
تصویب مکانیزم MSC برای تنظیم خطمبناهای ۲۰۲۷ نشاندهنده حرکت اوپکپلاس به سمت استانداردسازی ظرفیت واقعی کشورهای عضو است.
کشورهای دارای ظرفیت ادعایی بالا (عربستان، امارات) میکوشند در این فرآیند امتیاز بگیرند.
۳. ریسکهای طرف عرضه
ریسک ژئوپلیتیک در روسیه، عراق و حتی تولید پایدار قزاقستان عامل محدودکننده تصمیمگیری شده است.
ناتوانی در رسیدن به اجماع بر سر سهمیههای فردی نشاندهنده شکنندگی فنی در مدیریت تولید است.
تحلیل استراتژیک (Strategic Analysis)
۱. استراتژی کلان: «تثبیت بر فراز جاهطلبی»
اوپکپلاس با درک تهدید سقوط قیمتها تصمیم دارد قیمتها را در محدوده قابلتحمل حفظ کند. این استراتژی شامل ۳ محور است:
جلوگیری از افزایش عرضه
حفظ انعطافپذیری برای واکنش سریع
اجتناب از شکاف درونی میان تولیدکنندگان
۲. اجتناب از بحران داخلیعدم تعیین سهمیههای جدید، نشانهای از هراس از اختلافات عمیق میان کشورهای دارای ظرفیت بالا و متوسط است.
حفظ وضع موجود از بروز تنشهای درونی جلوگیری میکند.
۳. بازی بزرگ ۲۰۲۶–۲۰۲۷
هدف اصلی: کار هدایت قیمتها تا زمان تعیین خطوط مبنا برای سال ۲۰۲۷.
اوپکپلاس نمیخواهد پیش از نهایی شدن MSC دچار جنگ سهمیهای شود.
۴. نقش عربستان و روسیه
عربستان بهعنوان «swing producer» سیاست محتاطانه خود را در پیش گرفته و روسیه نیز بهدلیل فشار تحریمها به هر قیمت نمیخواهد قیمت نفت سقوط کند.
اتحاد این دو کشور همچنان ستون اصلی تصمیمات است.
تحلیل اجرایی (Executive Insight)
۱. پیام به بازار
پیام اوپکپلاس کاملاً روشن است:
اولویت یک: ثبات. اولویت دو: انعطاف.
این پیام برای سرمایهگذاران، خریداران نفت و پالایشگاهها به معنای کاهش ریسک نوسانات ناگهانی تولید است.
۲. نتیجه عملی برای قیمت نفت
در کوتاهمدت، این تصمیم اثر حمایتی بر قیمتها دارد.
در میانمدت، مازاد بزرگ ۲۰۲۶ احتمالاً مانع از افزایش قیمتها خواهد شد.
بازار در یک «کریدور قیمتی محدود» قرار میگیرد.
۳. پیام برای کشورهای مصرفکننده
اوپکپلاس نشان میدهد که قصد جنگ قیمت ندارد.
مصرفکنندگان باید انتظار داشته باشند سطح عرضه کنترلشده باقی بماند، اما نه آنقدر محکم که شوک قیمتی ایجاد کند.
۴. پیام برای ایران
با تثبیت سیاست کاهش داوطلبانه، حاشیه مانور ایران برای افزایش صادرات نیز محدودتر میشود.
تعیین MSC برای ۲۰۲۷ میتواند برای ایران فرصت یا تهدید باشد؛ بسته به اینکه ظرفیتهای داخلی چگونه مستندسازی شوند.
تحلیل سیاسی
۱. سایه تنشهای ژئوپلیتیک
جنگ اوکراین، وضعیت امنیتی عراق، و روابط روسیه–غرب باعث شده اوپکپلاس هرگونه تصمیم بزرگ را به تأخیر بیندازد.
ائتلاف نمیخواهد در دوره تنش سیاسی وارد بازتعریف سهمیهها شود.
۲. همگرایی تاکتیکی، نه استراتژیک
تصمیمات اخیر نشانه همگرایی موقت بر مبنای ترس مشترک از کاهش قیمتها است.
اما اختلافات بنیادین (ظرفیت، سرمایهگذاری، نیاز بودجهای) پابرجاست.
در ادامه بخوانید؛جهش قیمت نفت پس از تثبیت تولید اوپکپلاس و حملات اوکراین
- نظرات ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط مدیران سایت منتشر خواهد شد.
- نظراتی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
- نظراتی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط با خبر باشد منتشر نخواهد شد.
ارسال نظر شما