بر اساس این گزارش، زنجیره تأمین جهانی که صنایع نفت و گاز ایالات متحده به آن وابسته‌اند، در اثر تعرفه‌ها با افزایش هزینه‌ای بین ۴ تا ۴۰ درصد برای مواد و اجزای کلیدی نظیر فولاد، لوله و تجهیزات زیرساختی روبه‌رو می‌شود.

صنایع نفت و گاز آمریکا پیش‌تر نیز نسبت به تأثیر منفی تعرفه‌ها بر هزینه‌ها هشدار داده بودند، چراکه بخشی از نیازهای این صنعت به واردات متکی است. در نظرسنجی فصلی فدرال دالاس (Dallas Fed Energy Survey) نیز مدیران صنعت از افزایش هزینه‌ها و کاهش سطح فعالیت‌ها در مناطق نفت‌خیز آمریکا ابراز نگرانی کرده‌اند.

به گفته دیلویت، پیامد تعرفه‌ها می‌تواند منجر به تأخیر در تصمیم‌های نهایی سرمایه‌گذاری (FID) و شروع پروژه‌های دریایی با ارزش کل برآوردی ۵۰ میلیارد دلار شود. این گزارش می‌افزاید:

«این تغییر چشمگیر است زیرا ایالات متحده در سال ۲۰۲۴ نزدیک به ۴۰ درصد از تقاضای خود برای لوله‌های حفاری (Oil Country Tubular Goods) را از منابع خارجی تأمین کرده است.»

دیلویت پیش‌بینی می‌کند که شرکت‌های نفت و گاز در نتیجه این شرایط، به‌جای تمرکز بر کنترل هزینه‌ها، به سمت تقویت تاب‌آوری زنجیره تأمین داخلی حرکت کنند.

بیشتر در همین زمینه: تغییر در رأس پتروشیمی سبلان؛ محمدزاده جایگزین کریمی می‌شود

پیش‌تر، پس از اعلام اولیه تعرفه‌های عمومی توسط ترامپ، سهام شرکت‌های انرژی آمریکا افت قابل‌توجهی را تجربه کرد. این هم‌زمانی با افت قیمت نفت، فشار مضاعفی بر صنعت وارد کرد. طبق گزارش «ریستاد انرژی»، قیمت سر به سر تولید برای بیشتر شرکت‌های نفتی آمریکا ۶۲ دلار در هر بشکه برآورد می‌شود، در حالی که قیمت نفت WTI هم‌اکنون حدود ۶۰ دلار در هر بشکه است.

تحلیل فنی

• افزایش ۴ تا ۴۰ درصدی هزینه مواد خام، به‌ویژه فولاد و لوله‌ها، مستقیماً بر پروژه‌های حفاری خشکی و دریایی اثر می‌گذارد.

• تأخیر در پروژه‌های FID و Offshore می‌تواند منجر به کاهش عرضه آینده نفت آمریکا شود و بر برنامه صادرات LNG و فرآورده‌ها نیز اثر بگذارد.

• افزایش قیمت تمام‌شده تجهیزات حفاری، ممکن است نرخ شکست پروژه‌ها را در حوزه‌های با هزینه بالاتر مانند خلیج مکزیک افزایش دهد.

تحلیل استراتژیک

• در کوتاه‌مدت، این سیاست می‌تواند رقابت‌پذیری جهانی انرژی آمریکا را کاهش دهد و فضای رشد را برای تولیدکنندگان اوپک‌پلاس فراهم کند.

• در میان‌مدت، انتظار می‌رود آمریکا به سمت محلی‌سازی تولید لوله و تجهیزات حفاری حرکت کند تا ریسک تعرفه‌ها را کاهش دهد.

• این روند ممکن است به بازتعریف استراتژی تأمین در شرکت‌های بزرگ مانند ExxonMobil، Chevron و ConocoPhillips منجر شود.

تحلیل اجرایی (Executive Insight)

۱. شرکت‌های فعال در پروژه‌های فراساحلی آمریکا باید سناریوهای مالی خود را با فرض تأخیر ۶ تا ۱۲ ماهه در FID بازنگری کنند.

۲. سرمایه‌گذاران باید توجه ویژه‌ای به شرکت‌های دارای زنجیره تأمین داخلی قوی‌تر داشته باشند، زیرا آن‌ها در برابر نوسانات تعرفه‌ای مقاوم‌تر خواهند بود.

۳. سیاست ترامپ اگرچه با هدف احیای تولید داخلی طراحی شده، اما در کوتاه‌مدت می‌تواند به کاهش سرمایه‌گذاری و افزایش بهای تمام‌شده انرژی در داخل آمریکا منجر شود.