این افزایش در شرایطی رخ داده که تولید نفت آمریکا به رکورد تاریخی ۱۳.۶۲۹ میلیون بشکه در روز رسیده و آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) نیز هشدار داده است که رشد عرضه جهانی از رشد تقاضا پیشی گرفته و بازار با مازاد عرضه گسترده روبه‌رو خواهد شد.

در پی انتشار این گزارش، قیمت برنت با کاهش ۰.۲۸ دلار (۰.۴۵٪) به حدود ۶۲.۱۱ دلار و WTI با کاهش ۰.۲۶ دلار (۰.۴۴٪) به ۵۸.۴۴ دلار در هر بشکه رسید.

قیمت برنت نسبت به هفته گذشته بیش از ۳.۶ دلار کاهش نشان می‌دهد.

ذخایر بنزین نیز ۲.۹۹ میلیون بشکه افزایش یافت، در حالی که ذخایر سوخت‌های تقطیری (گازوئیل و…) با کاهش ۴.۷۹ میلیون بشکه‌ای روبه‌رو شد. هم‌زمان، وزارت انرژی آمریکا اعلام کرد که ذخایر راهبردی نفت (SPR) در تلاش برای بازسازی ذخایر تخلیه‌شده دولت پیشین، با افزایش ۷۰۰ هزار بشکه‌ای به ۴۰۷.۷ میلیون بشکه رسیده است.

تحلیل فنی:

افزایش هم‌زمان ذخایر تجاری نفت خام و بنزین در کنار رشد تاریخی تولید داخلی آمریکا نشان‌دهنده‌ی فشار مضاعف عرضه بر بازار داخلی است. این امر، به‌ویژه در شرایطی که داده‌های IEA از کاهش رشد تقاضای جهانی حکایت دارد، نشانه‌ای از شکل‌گیری بازار مازاد عرضه (Oversupply) در فصل چهارم ۲۰۲۵ است.

بیشتر در همین زمینه: چگونه برنامه‌ریزی سناریویی را به یک قابلیت پایدار سازمانی تبدیل کنیم؟

کاهش هم‌زمان قیمت هر دو شاخص اصلی نفت (WTI و Brent) بر اثر افزایش موجودی‌ها و پیش‌بینی‌های منفی، نشان‌دهنده‌ی بازار نزولی کوتاه‌مدت (Bearish Sentiment) است.

تحلیل استراتژیک:

افزایش ذخایر و تولید بی‌سابقه آمریکا می‌تواند بر راهبرد صادرات نفت اوپک و قیمت‌گذاری در اجلاس آتی اوپک+ تأثیر منفی بگذارد. ایالات متحده، با بازیابی ذخایر استراتژیک خود و تثبیت تولید در سطح رکوردی، عملاً موقعیت خود را در برابر شوک‌های ژئوپلیتیکی آینده تقویت می‌کند. این رویکرد، احتمالاً سیاست کاهش تولید از سوی اوپک را در نشست آتی اجتناب‌ناپذیر می‌سازد.

تحلیل اجرایی (Executive Insight):

• بازار نفت در کوتاه‌مدت در معرض اصلاح قیمتی نزولی قرار دارد.

• شرکت‌های نفتی و سرمایه‌گذاران باید نسبت به مدیریت ذخایر و قراردادهای آتی با دقت بیشتری اقدام کنند.

• برای ایران، این روند نشانه‌ای از کاهش احتمالی درآمدهای نفتی در فصل زمستان ۲۰۲۵ است مگر آن‌که اوپک مداخله مؤثر انجام دهد.

• روند افزایش ذخایر SPR در آمریکا حاکی از آمادگی واشینگتن برای نوسانات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و شرق آسیاست.