در روزهای ابتدایی، گزارش‌های مربوط به ایران باعث افزایش موقت قیمت‌ها شد، اما پس از تحلیل معامله‌گران مشخص شد که این تحولات تاثیری بر تولید و صادرات نفت ندارند و امید ایجاد «حق بیمه ریسک ژئوپلیتیک» را تقلیل دادند. همچنین صحبت‌ها درباره پیشرفت‌های احتمالی در مذاکرات روسیه و اوکراین موجب کاهش احساس خطر در بازار شد. در اواسط هفته، انتشار داده‌های افزایش ذخایر نفت خام و بنزین در ایالات متحده، روند قیمت‌ها را کاهشی کرد و نشان داد عرضه در برابر تقاضا همچنان فشار دارد. در نهایت، بازار نفت بر اساس اصول بنیادی (میزان عرضه و تقاضا و ذخایر) قیمت‌ها را تعیین کرد، نه صرفاً بر مبنای اخبار سیاسی و تنش‌ها.

تحلیل فنی

بررسی ساختار حرکتی قیمت نفت در این هفته نشان داد که سطح مقاومت مهم در محدوده حدود ۶۰ تا ۶۲ دلار برای نفت WTI نقش تعیین‌کننده‌ای داشت. داده‌های هفتگی ذخایر نفت و بنزین آمریکا افزایش یافته‌اند، که از منظر فنی به عنوان سیگنال ضعف تقاضا و فشار عرضه تلقی می‌شوند و باعث توقف یا حتی اصلاح قیمتی شدند. افزایش ذخایر بنزین نیز معمولاً به کندی فعالیت پالایشگاه‌ها منجر می‌شود، زیرا پالایشگاه‌ها برای کاهش هزینه‌ها، در واکنش به افزایش موجودی بنزین، سطح تقاضای نفت خام را کاهش می‌دهند. اگر قیمت نفت پایین‌تر از کف حمایتی ۵۸ دلار باقی بماند، احتمال ادامه روند نزولی بیشتر خواهد شد، در حالی که عبور پایدار از سطح مقاومت کوتاه‌مدت ممکن است به بازگشت روند کمک کند.

تحلیل استراتژیک

بازار نفت در هفته اخیر نشان داد که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران تا حد زیادی از توجه به اخبار ژئوپلیتیک صرف به سمت ارزیابی داده‌های واقعی بازار حرکت کرده‌اند. این تغییر نگرش، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک را نیز تحت تاثیر قرار داده است. به عبارت دیگر، تحلیلگران استراتژیک اکنون بیش از گذشته بر مانیتورینگ ذخایر نفت، شاخص‌های تقاضا و داده‌های واقعی تولید تمرکز دارند، نه صرفاً هشدارهای رسانه‌ای در مورد تنش‌های سیاسی. همچنین، حرکت روسیه و اوکراین به سمت مذاکرات، حتی اگر پیشرفت آن تایید نشده باشد، نشان دهنده کاهش ریسک‌های بالقوه بر عرضه نفت روسیه است و به کاهش‌عدم قطعیت در میان بازیگران بازار کمک کرده است.

تحلیل اجرایی

برای مدیران و تصمیم‌گیرندگان در شرکت‌های فعال در صنعت نفت و انرژی، پیام این هفته بازار بسیار روشن است: بازارها اکنون داده‌های عملیاتی و واقعی را به اخبار ژئوپلیتیک ترجیح می‌دهند. افزایش ذخایر نفت خام و فرآورده‌ها در آمریکا، اثرگذاری رویدادهای سیاسی را در قیمت نفت کاهش داده است. لذا، توجه به شاخص‌های تراز عرضه و تقاضا، گزارش‌های رسمی API و EIA و تحلیل روند ذخایر باید در مرکز تصمیمات تجاری و سرمایه‌گذاری قرار گیرد. در چنین شرایطی، فعالیت‌های زنجیره تامین، بهینه‌سازی تولید و مدیریت ذخایر اهمیت بیشتری پیدا کرده و ابزارهای تحلیل داده‌های بازار (Market Intelligence) برای بهره‌برداری از فرصت‌های نوسانات قیمت ضروری هستند.

بیشتر در همین زمینه: جهش ۵۹ درصدی درآمد «پتروشیمی ارومیه» تا پایان آذر ماه ۱۴۰۴

تحلیل سیاسی

بازار نفت در این دوره نشان داد که تهدید یا تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک، به خودی خود نمی‌تواند سطح بالای ریسک‌پذیری بازار را حفظ کند؛ مگر اینکه منجر به اختلال واقعی در عرضه شود. کاهش اثر اخبار مربوط به ایران و سخنان درباره پیشرفت‌های مذاکره میان روسیه و اوکراین، نشان داد که معامله‌گران در شرایط فعلی بیش از هر چیز به واقعیت‌های عملی بازار حساس هستند. در زمینه سیاسی، تلاش‌های دیپلماتیک برای کاهش تنش‌ها و پیشرفت مذاکرات می‌تواند اثرات کاهشی بر قیمت‌ها داشته باشد؛ زیرا انتظار تداوم عرضه نفت از مناطق مختلف حفظ می‌شود و ریسک قطعی عرضه کاهش می‌یابد. این رویکرد نشان می‌دهد که تاثیر سیاسی بر قیمت نفت تا زمانی که در عمل به تغییرات عرضه منجر نشود، محدود باقی می‌ماند.

همچنین در ادامه بخوانید؛ اوج گیری تاریخی تولید نفت و میعانات ایران در تازه‌ترین آمار انرژی جهان