نفت خام شاخص آمریکا (WTI) نیز حدود ۱۵ تا ۱۹ درصد از ارزش خود را از دست داده است. این کاهش ارزش در شرایطی رخ داده که عرضه جهانی نفت بیش از تقاضا بوده و در عین حال تحولات ژئوپلیتیک و افزایش تولید اوپک‌پلاس، فشار بر بازار را تشدید کرده است. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند قیمت‌ها ممکن است اوایل ۲۰۲۶ تا حدود ۵۵ دلار در هر بشکه سقوط کنند و سپس تا حدود ۶۰ دلار بازیابی شوند.

تحلیل فنی:

افت قابل توجه قیمت نفت در سال ۲۰۲۵ نشان‌دهنده غلبه عوامل عرضه بر تقاضا در بازار جهانی است. ذخایر نفت در کشورهای تولیدکننده و مصرف‌کننده افزایش یافته و تقاضای سوخت به دلیل رشد اقتصادی کندتر و تعرفه‌های تجاری بالا پایین‌تر از انتظار باقی مانده است. تولید نفت شیل در ایالات متحده با توجه به تجربه هیدنکینگ در سطوح قیمتی بالاتر، همچنان پایدار بوده و عرضه قابل توجهی را در بازار حفظ کرده است؛ این مسئله باعث شده حتی در مواجهه با تنش‌های سیاسی و جنگ‌ها نیز تقاضای بازار نفت برای افزایش قیمت کافی نباشد. هم‌زمان، اوپک‌پلاس پس از افزایش چشمگیر تولید در بخش‌هایی از سال ۲۰۲۵، تصمیم گرفته تا افزایش بیشتر تولید را به اوایل ۲۰۲۶ موکول کند، اما سطح خروجی کلی همچنان بالاست و مازاد عرضه را تشدید می‌کند.

تحلیل استراتژیک:

کاهش شدید قیمت نفت در سال ۲۰۲۵ پیامد مجموعه‌ای از عوامل راهبردی در بازار جهانی انرژی است. نخست اینکه تولیدکنندگان بزرگ نفت، به ویژه اوپک‌پلاس، برای حفظ سهم بازار تصمیم به افزایش حجم عرضه گرفته‌اند، حتی در شرایطی که ذخایر انباشته و موجودی‌ها افزایش یافته‌اند. این رویکرد باعث شده رقابت بر سر سهم بازار تشدید شود و فشار بر قیمت‌ها بالا رود. دوم اینکه تقاضای جهانی انرژی به دلیل کندی رشد اقتصادی و سیاست‌های تجاری محدودکننده کاهش یافته است، که نشان‌دهنده وابستگی کمتر اقتصاد جهانی به رشد سریع مصرف نفت است. تحلیل بلندمدت نشان می‌دهد حتی اگر در سال ۲۰۲۶ شاهد افزایش جزئی تقاضا باشیم، ادامه مازاد عرضه می‌تواند مانع بازگشت سریع قیمت‌ها به سطوح بالاتر شود.

تحلیل اجرایی:

برای شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران فعال در حوزه انرژی، سال ۲۰۲۵ درس مهمی در مدیریت ریسک و تطبیق با شرایط بازار ارائه کرده است. کاهش شدید قیمت نفت به معنی فشار بر سودآوری شرکت‌های انرژی، خصوصاً تولیدکنندگان با هزینه بالا است. شرکت‌ها باید سناریوهای مختلف قیمتی را در برنامه‌ریزی عملیاتی خود لحاظ کنند، از جمله تجهیز ظرفیت تولید در سطوح پایین‌تر قیمت و تدوین راهکارهایی برای بهینه‌سازی هزینه‌ها و بهبود کارایی عملیاتی. همچنین برای پالایشگاه‌ها و فعالان زنجیره تأمین انرژی، تمرکز بر مدیریت موجودی‌ها و سرمایه در گردش در دوره‌های ناپایدار قیمتی ضروری است تا از اثرات منفی کاهش قیمت جلوگیری شود.

تحلیل سیاسی:

کاهش ممتد قیمت نفت در سه سال اخیر می‌تواند انعکاس تغییر در سیاست‌های انرژی و ژئوپلیتیک جهانی باشد. کشورهایی که درآمد خود را به صادرات نفت وابسته کرده‌اند، اکنون با چالش‌های بودجه‌ای و فشار بر سیاست‌های اقتصادی مواجه شده‌اند، که ممکن است به تغییرات در رویکردهای دیپلماسی انرژی و همکاری‌های چندجانبه منجر شود. هم‌زمان، رقابت قدرت‌های بزرگ در بازار انرژی — از جمله افزایش تولید نفت شیل در آمریکا و تصمیم‌گیری‌های اوپک‌پلاس در مورد سطح تولید — نشان می‌دهد که بازار نفت بیش از گذشته تحت تأثیر تعاملات سیاسی و راهبردی است و قیمت‌ها تنها تابعی از نیروهای عرضه و تقاضا نیستند.

بیشتر در همین زمینه: مناقصه عمومی دو مرحله‌ای همراه با ارزیابی کیفی خرید CHEMICAL (مواد شیمیایی) مورد نیاز سایت۲ پتروشیمی سبلان

همچنین در ادامه بخوانید؛عربستان در آستانه کاهش مجدد قیمت نفت به مقصد آسیا؛ فشار عرضه بر بازار پابرجاست