این پالایشگاه‌ها پیش‌تر سهمیه‌های قبلی خود را تا ماه اکتبر مصرف کرده بودند و منتظر سهمیه‌های جدید بودند که اکنون صادر شده و نسبت به سال گذشته حجم بالاتری دارد.

نکات کلیدی:

• خریدها عمدتاً از ذخایر خشکی، به‌ویژه مخازن bonded، انجام می‌شود.
• هدف اصلی: تخلیه موجودی انباشته‌شده و نه صرفاً افزایش واردات دریایی.
• با ورود سهمیه‌های جدید، نرخ بهره‌برداری پالایشگاه‌ها از حدود ۵۰ درصد به بیش از ۶۰ درصد جهش کرده است.
• تحلیل Vortexa: سهمیه‌ها جریان نفت تحریم‌شده را حفظ می‌کند اما لزوماً افزایش نمی‌دهد.
• Energy Aspects پیش‌بینی کرده است که حجم پالایش نفت چین در ماه دسامبر حدود ۱۵۰ هزار بشکه در روز افزایش خواهد یافت.

با وجود تشدید تحریم‌ها علیه ایران و روسیه و تمرکز آمریکا بر هاب‌های چینی، جریان محموله‌های نفتی به شاندونگ در سال جاری قوی و تقریباً پایدار باقی مانده است.

تحلیل فنی

۱. سهمیه‌ها موتور اصلی فعالیت پالایشگاه‌های مستقل هستند
بدون تخصیص سهمیه، امکان واردات رسمی برای این پالایشگاه‌ها وجود ندارد.
صدور سهمیه‌های جدید، بلافاصله به افزایش نرخ‌های فرآورش منجر شده است.
۲. تزریق سهمیه باعث تخلیه موجودی انباشته می‌شود
بخش قابل‌توجهی از نفت ایران قبلاً وارد شده و در مخازن نگهداری می‌شد.
سهمیه‌های جدید اکنون اجازه مصرف این ذخایر را می‌دهد.
اثر کوتاه‌مدت: کاهش فشار عرضه در بازار جهانی به دلیل تخلیه ذخایر شناور و bonded.
۳. سود تی‌پات‌ها در قیمت نفت تحریمی ایران است
نفت ایران همچنان با قیمت مناسب عرضه می‌شود و در رقابت با سایر خوراک‌ها قیمت‌گذار است.
با سهمیه‌های جدید، چرخه تهیه نفت تحریمی، فرآورش و سود دو باره فعال شده است.

تحلیل استراتژیک

• تحریم‌پذیری ایران پایین می‌آید
بهره‌برداری از مخازن خشکی و bonded در چین، ریسک رهگیری محموله‌های دریایی را کاهش می‌دهد.
حتی با سخت‌تر شدن تحریم‌ها، سهمیه‌های واردات چین یک مسیر تنفسی پایدار برای صادرات نفت ایران ایجاد کرده است.
• کاهش فشار پایان سال در بازار جهانی
با خروج نفت از ذخایر و افزایش فرآورش داخلی:
• احتمال فروش تهاجمی نفت ایرانی برای خالی‌سازی انبارها کمتر می‌شود.
• این امر به متعادل‌تر شدن عرضه در پایان سال کمک می‌کند.
• پیام سیاسی پنهان: چین همچنان به نفت ایران تکیه دارد
علی‌رغم اقدامات آمریکا،
• جریان شاندونگ ادامه دارد،
• سهمیه‌ها افزایش یافته،
• نرخ فرآورش بالا رفته است.
این روند نشان می‌دهد که چین رابطه انرژی با ایران را حفظ و تثبیت کرده است.

بیشتر در همین زمینه: چرخش ژاپن به راست با صعود سانائه تاکایچی، اولین نخست‌وزیر زن این کشور

تحلیل اجرایی (Executive Insight)

۱. برای ایران:
• فرصت افزایش فروش بدون فشار قیمت و بدون اتکای ویژه به حمل‌ونقل دریایی.
• چین عملاً بازار ثابت تهیّه نفت تحریمی ایران را تضمین کرده است.
• سیاست پیشنهادی:
• تمرکز بر بهینه‌سازی لجستیک bonded
• افزایش ظرفیت ذخایر خشکی
۲. برای بازار جهانی:
• افزایش فرآورش در چین، بخشی از مازاد عرضه را جذب می‌کند.
• در کوتاه‌مدت، فشار نزولی بر قیمت نفت کاهش می‌یابد.
۳. برای ریسک ژئوپلیتیک:
• آمریکا احتمالاً فشار بیشتری را متوجه مراکز انتقال خشکی و bonded خواهد کرد، نه تانکرها.
• هرگونه محدودیت جدی ممکن است به صورت مستقیم پالایشگاه‌های مستقل را هدف بگیرد.

همچنین در ادامه بخوانید؛ کاهش تقاضای نفت چین تا حداقل نیمه سال ۲۰۲۶