شرکت‌های بزرگ انرژی نظیر شل، بی‌پی، اکسون‌موبیل، توتال انرژی و وودساید در حال گسترش فعالیت‌های خود در حوزه LNG و گاز طبیعی‌اند و آن را محور امنیت انرژی و سودآوری بلندمدت می‌دانند.

با وجود ممنوعیت صادرات ظرفیت جدید LNG توسط دولت بایدن، تقاضای جهانی گاز طبیعی همچنان رشد چشمگیری دارد. سرمایه‌گذاران که پیش‌تر به سمت انرژی‌های بادی و خورشیدی متمایل بودند، اکنون در حال بازگشت به گازند؛ زیرا دریافته‌اند جهان نه در حال جایگزینی کامل سوخت‌های فسیلی، بلکه در حال افزودن منابع نو به ترکیب قدیمی انرژی است.

به گفته «اریک ناتال» از شرکت Ninepoint Partners، صندوق انرژی این شرکت اکنون ۶۰ درصد در گاز و ۲۷ درصد در نفت سرمایه‌گذاری دارد؛ او تأکید دارد که رشد تقاضا بسیار قوی و رشد عرضه محدود است.

همزمان، شرکت‌ها برنامه‌های مشخصی برای گاز دارند:

• شل: اعلام کرده LNG را اولویت ده‌ساله آینده خود قرار می‌دهد.
• بی‌پی: پیش‌بینی «پیک تقاضای نفت» را پنج سال به تعویق انداخته و بر گاز متمرکز شده است.
• اکسون‌موبیل: هشدار داده در صورت تصویب قوانین سختگیرانه ردیابی مولکول‌های گاز در اتحادیه اروپا، ممکن است فروش گاز به این بلوک را متوقف کند.
• توتال انرژی: پروژه عظیم LNG موزامبیک را از وضعیت فورس ماژور خارج کرده است.
• وودساید انرژی: انتظار دارد فروش نفت و گازش تا سال ۲۰۳۲ حدود ۵۰ درصد رشد کند.

بیشتر در همین زمینه: عدم‌توازن ساختاری اقتصاد جهانی؛ بدهی جلوتر از سرمایه‌گذاری حرکت می‌کند

رکوردشکنی واردات LNG در اروپا، افزایش تولید برق گازی در آلمان (بالاترین از ۲۰۱۹)، و فشار مصرف برق ناشی از مراکز داده (Data Centers) موجب شده گاز طبیعی دوباره قهرمان جدید عصر هوش مصنوعی لقب گیرد.

تحلیل فنی (Technical Analysis)

• شاخص عرضه و تقاضا: رشد ۶٪ سالانه در تقاضای جهانی انرژی طی پنج سال آینده در حالی رخ می‌دهد که ظرفیت عرضه LNG با محدودیت‌های زیرساختی و سیاسی مواجه است.

• بازار اروپا: وابستگی فزاینده به LNG به‌ویژه از ایالات متحده و قطر، و مقاومت در برابر قوانین ردیابی انتشار، نشان از شکنندگی امنیت انرژی اروپاست.

• روند سرمایه‌گذاری: افزایش سهم گاز در سبد سرمایه‌گذاری شرکت‌های بزرگ تا حدود ۵۰٪ نشانه چرخش پایدار به سمت LNG به‌عنوان محور جدید سودآوری است.

• فشار تقاضای دیجیتال: افزایش شدید مصرف برق مراکز داده و زیرساخت‌های هوش مصنوعی موجب تقویت جایگاه گاز در تولید برق پایه (Baseload Power) شده است.

تحلیل استراتژیک (Strategic Analysis)

• بازگشت سرمایه‌گذاران به گاز طبیعی بیانگر تغییر در پارادایم انرژی جهانی است: به جای گذار کامل از سوخت‌های فسیلی، اکنون جهان در حال ورود به دوره هم‌زیستی پایدار میان انرژی‌های فسیلی و تجدیدپذیر است.

• اروپا علی‌رغم سیاست‌های سبز، به دلیل وابستگی به LNG در برابر تولیدکنندگان بزرگ (آمریکا، قطر و استرالیا) قدرت چانه‌زنی خود را از دست داده است.

• ایالات متحده با وجود سیاست‌های محدودکننده بایدن، همچنان نقش تعیین‌کننده‌ای در بازار جهانی LNG دارد و در واقع با کنترل صادرات می‌تواند بر قیمت‌های جهانی اثرگذار باشد.

• آسیا و خاورمیانه، به‌ویژه کشورهای دارای پروژه‌های LNG نظیر قطر و ایران، از این روند بازگشت سرمایه به گاز سود راهبردی قابل توجهی خواهند برد.

بینش اجرایی (Executive Insight)

۱. بازتعریف سبد سرمایه‌گذاری انرژی: گاز طبیعی دوباره به عنوان ستون اصلی امنیت انرژی و رشد اقتصادی مطرح است؛ شرکت‌های نفتی و سرمایه‌گذاران نهادی باید تخصیص دارایی خود را بازتنظیم کنند.

۲. فرصت برای تولیدکنندگان مستقل: کمبود عرضه و تمرکز بر LNG فرصتی تاریخی برای تولیدکنندگان غیرغربی فراهم کرده تا جایگاه خود را در بازار جهانی تثبیت کنند.

۳. پیامد برای ایران: ایران با دارا بودن دومین ذخایر گاز جهان، در صورت رفع موانع صادرات و تکمیل زنجیره LNG، می‌تواند از این موج بازگشت سرمایه به گاز بیشترین بهره را ببرد.

۴. روند بلندمدت: برخلاف انتظارات دهه قبل، گاز طبیعی نه سوختی موقت بلکه پایه‌ای برای عصر دیجیتال و AI در دهه ۲۰۳۰ خواهد بود.